【杉村富生の短期相場観測】 ─主役はAI、半導体関連セクター！

「主役はAI、半導体関連セクター！」

●第4次産業革命の“波”に乗れッ！

　再三指摘しているように、トランプ米政権の通商・外交政策によって、世界はデカップリング（経済分断→3極構造）が進展、各国は生き残りを賭け防衛力の増強（GDP比5％）を断行する。さらに、AI（人工知能）を軸に第4次産業革命が進行中である。一方、外部環境の不透明感とは裏腹に、株価は抜群に強い。「なぜだッ」との声が聞かれるほど。

　しかし、これが相場である。株式市場には「夢とロマン」があふれている。過去、現在ではない。常に、未来を先取りする。古来、「続く流れに逆らうな、ついていくのが儲けの道」という。テーマ的には防衛、AI、 半導体、データセンター、光ケーブル関連セクターなどが物色のメインとなろう。これらの銘柄が集中物色される。

　アメリカ市場ではメタ・プラットフォームズがベンチャー企業のスケールAIに143億ドル（約2兆500億円）を出資、ステーブルコインのサークル・インターネット・グループ、AIサーバーのコアウィーブ、暗号資産のコインベース・グローバルが急騰するなど、にぎやかである。

　さらに、防衛関連のAI企業と称されるパランティア・テクノロジーズ、エンターテインメント業界でのAI活用企業であるスポティファイ・テクノロジー、情報セキュリティのクラウドストライク・ホールディングスなどが人気を集めている。政治はメチャクチャだが、企業のダイナミズムは健在といえる。

　これがアメリカ市場活況の源泉だ。日本市場もそうじゃないか。経済分断を受け、国際マネーのアメリカ一極集中が是正（時価総額上位のマグニフィセント・セブンだけを買っていれば良かった時代が終焉）され、ブラックロックを中心に巨大資本が日本に上陸してきた。4月以降の外国人の買い越し額（現物）は4兆611億円に達する。

●防衛関連では造船に妙味あり！

　生成AIは「ディープシーク」と「チャットGPT」の2強時代を迎えている。半導体の性能は一段と向上し、需要は急増するだろう。製造装置のアドバンテスト <6857> [東証Ｐ]、ディスコ <6146> [東証Ｐ]、東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]、レーザーテック <6920> [東証Ｐ]などが潤う。

　Ａ＆Ｄホロンホールディングス <7745> [東証Ｐ]、タツモ <6266> [東証Ｐ]はPER8～9倍と出遅れが著しい。半導体関連セクターの業績は急浮上に転じるだろう。ローム <6963> [東証Ｐ]は復活を遂げつつある。PERは100倍を超えているが、PBRは0.79倍だ。日経平均株価に採用された。ジリ高が期待できる。

　なお、ロームの第4世代炭化ケイ素（SiC）MOSFET（金属酸化膜半導体電界効果トランジスタ）ベアチップを搭載したパワーモジュールは、トヨタ自動車 <7203> [東証Ｐ]の最新鋭車に搭載が決まった。デンソー <6902> [東証Ｐ]が株式取得の意向だ。デンソー、トヨタ自動車など同グループは政策投資株の削減を強力に進めているというのに。

　このほか、AIの本格普及を手掛かりに、エッジAIのＡＢＥＪＡ <5574> [東証Ｇ]、トリプルアイズ <5026> [東証Ｇ]、ヘッドウォータース <4011> [東証Ｇ]、ジーデップ・アドバンス <5885> [東証Ｓ]、AIエージェントのサークレイス <5029> [東証Ｇ]、Ｓａｐｅｅｔ <269A> [東証Ｇ] などに妙味があろう。

　 防衛関連では三菱重工業 <7011> [東証Ｐ]、日本アビオニクス <6946> [東証Ｓ]、菱友システムズ <4685> [東証Ｓ]に一貫して注目している。造船関連ではジャパンエンジンコーポレーション <6016> [東証Ｓ]、ダイハツインフィニアース <6023> [東証Ｓ]、古野電気 <6814> [東証Ｐ]が浮上する。

　商い面（流動性）の視点だと、三井Ｅ＆Ｓ <7003> [東証Ｐ]、名村造船所 <7014> [東証Ｓ]を外せない。昔、造船業界が活況のとき、「鬼の佐野安（サノヤス）、地獄の名村、情け知らずの藤永田」といわれたことがあったが、引き続いて造船が主力なのは名村造船所だけだ。藤永田は三井Ｅ＆Ｓに吸収されている。

2025年6月27日　記

株探ニュース