10月は最高値更新も月末に上昇分消す (3) 【シルバーブラットの「S&P500」月例レポート】

●米国経済

　○9月の製造業購買担当者景気指数（PMI）は、事前予想の47.0に対して47.3となりました。8月は当初発表の47.9から47.0に下方修正されました。

　○9月のISM製造業景気指数は、事前予想の47.6に対し、8月から横ばいの47.2となりました。

　○9月のサービス業PMIは55.2となり、8月の55.7から低下しました。

　○9月のISM非製造業景気指数は54.9となりました。事前予想は8月から横ばいの51.5でした。

　○10月のPMI速報値は、製造業は9月の47.3から上昇して47.8、サービス業は9月の55.2から上昇して55.3となりました。

　○2024年第3四半期のGDP成長率速報値は前期比年率2.8％でした。事前予想は同3.0％、第2四半期は同3.0％でした。2024年第1四半期は同1.6％、2023年第3四半期は同4.9％でした。個人消費支出（PCE）は前期比3.7％増でした。事前予想は同3.0％増でした（第2四半期は同2.8％増）。

　○9月の消費者物価指数（CPI）は前月比0.2％上昇となりました。事前予想は同0.1％上昇でした（8月は同0.2％上昇）。前年同月比では2.4％上昇となり、8月の同2.5％から低下しました。食品とエネルギーを除いたコアCPIは、前月比では0.3％上昇、前年同月比では3.3％上昇となりました（8月は同3.2％上昇）。

　○9月の生産者物価指数（PPI）は前月比横ばいとなりました。8月は同0.2％上昇でした（7月は同0.1％上昇）。前年同月比では1.8％上昇となり、8月の同1.7％上昇から加速しました。コアPPIは前月比0.2％上昇（8月は同0.3％上昇）、前年同月比では3.0％上昇しました（8月は同2.4％上昇）。

　○9月の個人所得は前月比0.3％増となりました。事前予想は同0.4％増でした（8月は同0.2％増）。個人消費支出は事前予想の前月比0.4％増に対して、同0.5％増となりました（8月は同0.3％増）。9月のPCE価格指数は、事前予想通り前月比0.2％上昇となりました（8月は同0.1％上昇）。前年同月比では8月の2.3％上昇から鈍化して2.1％上昇となりました。

　○2024年第3四半期の雇用コスト指数（ECI）は前期比0.8％上昇しました。事前予想は同1.0％上昇でした（第2四半期は同0.9％上昇）。前年同期比では3.9％上昇となり、前期と同じだと予想されていた同4.1％上昇を下回りました。

　○8月の建設支出は市場では前月比0.3％減が見込まれていたのに対し、同0.1％減となりました。7月分は当初発表の同0.3％減から同0.5％減に下方修正されました。8月の前年同月比は4.1％増となり、7月改定値の同5.3％を下回りました。

　○9月の鉱工業生産指数は事前予想の前月比0.1％低下に対し、同0.3％低下となりました。8月は当初発表の同0.8％上昇から同0.3％上昇に下方修正されました。設備稼働率は77.5％となり、8月の77.8％から低下しました。

　○9月の自動車販売台数（年率換算）は、事前予想の1530万台に対して、8月の1510万台を上回る1580万台となりました。このうち、北米で生産された自動車の販売台数は1220万台（8月は1150万台）でした。

　○9月の小売売上高は前月比0.4％増となりました。事前予想は同0.3％増、8月は同0.1％増でした。

　○8月の卸売在庫は事前予想の前月比0.2％増に対し、同0.1％増となりました。7月は同0.2％増でした。

　○8月の企業在庫は市場予想通りに前月比0.3％増となりました。7月は当初発表の同0.4％増から同0.3％増に下方修正されました。

　○9月の小売在庫は前月比0.4％増となりました。8月分も当初発表の同0.5％増から同0.7％増に上方修正されました。

　○9月の卸売在庫は事前予想の前月比0.1％増に対し、同0.1％減となりました（8月は同0.2％増）。

　○8月の製造業受注は市場予想が前月比0.2％増であったのに対し、同0.2％減となりました。7月は当初発表の同5.0％増から同4.9％増に下方修正されました。

　○9月の耐久財受注は事前予想の前月比0.5％減に対し、同0.8％減となりました。8月は当初発表では同横ばいから、同0.8％減に下方修正されました。

　○8月の貿易収支の赤字額は704億ドルとなりました。7月は899億ドルの赤字でした。

　　⇒9月の財の貿易収支の速報値は958億ドルの赤字が見込まれていたのに対し、1082億ドルの赤字となりました。輸入は前月比3.8％増（8月は同1.4％減）、輸出は同2.0％減（8月は同2.9％増）でした。

　○9月の輸入物価指数は前月比0.3％低下の予想に対し、同0.4％の低下となりました。8月は当初発表の同0.3％低下から同0.2％低下に上方修正されました。9月の前年同月比は0.1％低下と、8月の同0.8％上昇を下回りました。9月の輸出物価指数は市場予想の前月比0.4％低下に対し、同0.7％低下となりました。8月は当初発表の同0.3％低下から同0.9％低下に下方修正されました。9月の前年同月比は2.1％低下と、8月の0.9％低下を下回りました。

　○10月のミシガン大学消費者信頼感指数の速報値は68.9と、前月の70.1から低下しました。1年先のインフレ期待は2.9％と、前月の2.7％から上昇しました。

　　⇒10月のミシガン大学消費者信頼感指数の確報値は70.5で、速報値の68.9から上方修正されました。1年先のインフレ期待は2.7％で、速報値の2.9％から下方修正されました。

　○民間調査機関コンファレンスボードが発表した10月の消費者信頼感指数は事前予想の99.1を上回る108.7となりました。9月は当初発表の98.7から99.2に上方修正されました。

　○9月の景気先行指数は市場予想の前月比0.3％低下に対して、同0.5％の低下となりました。8月は当初発表の同0.2％低下から同0.3％低下に下方修正されました。

●雇用関係

　○9月のADP全米雇用統計では民間部門雇用者数が14万3000人増となり、市場予想の12万1500人増を上回りました。8月は当初発表の9万9000人増から10万3000人増に上方修正されました。

　　⇒10月のADP全米雇用統計では、民間部門雇用者数が23万3000人増と、市場予想の11万5500人増を大幅に上回りました。9月は当初発表の14万3000人増から15万9000人増へと上方修正されました。

　○9月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が市場予想の13万2500人増を大幅に上回る25万4500人増となりました。8月は当初発表の14万2000人増から15万9000人増に上方修正されました。

　　⇒9月の失業率は、予想が8月から横ばいの4.2％だったのに対し、4.1％に低下しました（7月は4.3％、6月は4.1％、5月は4.0％、4月は3.9％、3月は3.8％、2月は3.9％、1月と2023年12月、11月は3.7％、10月は3.9％、9月は3.8％でした。2020年2月は3.5％でしたが、同年5月は13.3％となりました）。

　　⇒労働参加率は8月から横ばいの62.7％となりました（7月も62.7％、6月は62.6％、5月は62.5％、4月と3月は62.7％、2月、1月と2023年12月は62.5％、11月は62.8％、10月は62.7％、9月は62.8％）。

　　⇒9月の週平均労働時間は、予想が8月から横ばいの34.3時間だったのに対し、34.2時間に減少しました（7月は34.2時間、6月は34.3時間、5月は34.3時間、4月は34.3時間、3月は34.4時間、2月は34.3時間、1月は34.2時間、2023年12月は34.3時間、11月は34.4時間、10月は34.3時間、9月は34.4時間）。

　　⇒9月の平均時給は前月比0.3％増の予想に対し、同0.43％増（前月の35.21ドルから35.36ドルに増加）となりました（8月は同0.4％増、7月は同0.2％増、6月は同0.3％増、5月は同0.2％増、4月は同0.2％増、3月は同0.3％増、2月は同0.2％増、1月は同0.5％増、2023年12月、11月は同0.4％増、10月は同0.2％増、9月は同0.3％増）。

　　⇒前年同月比では4.0％増に伸びが加速し、8月は当初発表の同3.8％増から同3.9％増に上方修正されました（7月は同3.6％増、5月は同4.1増、4月は同4.0％増、3月は同4.1％増、2月は同4.3％増、1月は同4.4％増、2023年12月は同4.0％増、11月は同4.0％増、10月は同4.0％増、9月は同4.2％増）。

　○8月のJOLTS（求人労働異動調査）によると、求人件数は、市場予想が770万件だったのに対し、804万件となりました。7月は771万1000件でした。

　　⇒9月のJOLTSでは、求人件数は市場予想の790万件に対し、744万3000件でした。8月は当初発表の804万件から786万1000件に下方修正されました。

　○失業保険継続受給件数（季節調整済み）は、前月の183万4000件から186万2000件に増加しました。

　　⇒週間新規失業保険申請件数（当初報告通り）：

　　　→2024年10月3日発表の週間新規失業保険申請件数：22万5000件

　　　→2024年10月10日発表の週間新規失業保険申請件数：25万8000件

　　　→2024年10月17日発表の週間新規失業保険申請件数：24万1000件

　　　→2024年10月24日発表の週間新規失業保険申請件数：22万7000件

　　　→2024年10月31日発表の週間新規失業保険申請件数：21万6000件

※「10月は最高値更新も月末に上昇分消す (4)」へ続く

株探ニュース