利益成長【青天井】銘柄リスト〔3-5月期〕 29社選出 ＜成長株特集＞

　先週までに2月期決算企業を中心とする26年3-5月期(3ヵ月決算)の決算発表が出そろった。本特集では、3-5月期に過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益成長“青天井”状況になっている銘柄にスポットライトを当てた。

　下表では、時価総額200億円以上の銘柄の中から、本決算月にかかわらず、26年3-5月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益を上回る見通しを示している29社を選び出し、3-5月期経常利益の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、放電精密加工研究所 <6469> [東証Ｓ]。26年3-5月期(第1四半期)の経常利益は5.3億円とこれまでの過去最高を41.9％上回り、実に53四半期ぶりとなる過去最高益の更新を果たした。主力の放電加工・表面処理部門で航空機エンジン部品や防衛装備品、ガスタービン部品の販売が大きく伸びたほか、航空・宇宙関連のスケールメリットによる収益性向上も大幅増益につながった。業績好調に伴い、27年2月期の同利益を従来予想の10.8億円→13.1億円に上方修正し、2期連続での過去最高益予想をさらに上乗せしている。

　2位には切削工具大手のオーエスジー <6136> [東証Ｐ]が入った。3-5月期(第2四半期)は、中国、タイ、インドといったアジアや欧米で販売が好調だったほか、国内では高付加価値製品や微細精密加工向け製品が伸びた。また、円安が想定以上に進んだことも追い風となり、経常利益は前年同期比81.4％増の104億円と14四半期ぶりに過去最高益を達成した。好調な業績を踏まえ、26年11月期の同利益を4期ぶり最高益となる320億円に上方修正し、配当も従来計画の84円→115円に大幅増額修正した。株価は13日に上場来高値4223円まで上値を伸ばしている。

　3位の大阪有機化学工業 <4187> [東証Ｐ]は、3-5月期(第2四半期)の経常利益が前年同期比72.6％増の26.9億円となり、2四半期連続で過去最高益を更新した。生成AI関連を中心とした半導体需要の拡大を背景に、電子材料事業で主力のArFレジスト用原料や最先端のEUVレジスト用原料が大きく伸びたほか、機能化学品事業では高純度特殊溶剤の販売が好調だった。中東情勢の悪化によるコスト上昇分の価格転嫁が進んだことも利益拡大に貢献した。決算発表前の7月2日には、26年11月期の業績見通しと配当予想を上方修正している。

　8位にリスト入りした良品計画 <7453> [東証Ｐ]の3-5月期(第3四半期)は、中国で生活雑貨と食品を中心に販売が拡大するなど、東アジアを中心とする海外事業が収益を牽引した。また、円安効果に加え、生産内製化による原価低減や値下げ抑制で収益性の改善も進み、経常利益は前年同期比52.9％増の355億円に拡大して着地。併せて、今期2回目となる26年8月期業績予想の上方修正に踏み切ったことも評価され、株価は14日に上場来高値4589円まで駆け上がった。

　10位のドトール・日レスホールディングス <3087> [東証Ｐ]は3-5月期(第1四半期)の経常利益が34.9％増の38.4億円に拡大し、36四半期ぶりに過去最高益を塗り替えた。付加価値を高めた高単価商品の展開やメニュー改定による価格の見直しで客単価が上昇したほか、卸売ではドリップコーヒーやインスタントコーヒーを中心としたドライ飲料が量販店などで大きく伸びた。上期計画の58.5億円に対する進捗率は65.7％に達しており、業績上振れが期待される。株価は22日に3125円まで買われ、2002年8月以来約23年11ヵ月ぶりの高値水準を回復している。

　　　　　　　　 　　┌─ 四半期 経常利益 ─┐ ┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　　　 上振れ率 3-5月期 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高 　PER
<6469> 放電精密　　　　 41.9　　 532　　　375　　　26.9　　 1317　　 1038　33.4
<6136> ＯＳＧ　　　　　 41.5　 10446　　 7384　　　35.3　　32000　　23648　15.1
<4187> 大有機　　　　　 41.4　　2693　　 1904　　　17.4　　 7700　　 6557　20.3
<5243> ノート　　　　　 29.4　　 299　　　231　　　 331　　 1130　　　262　32.7
<4763> Ｃ＆Ｒ　　　　　 29.3　　2192　　 1695　　　10.9　　 5350　　 4826　 9.2
<3048> ビックカメラ　　 25.1　 14707　　11758　　　11.8　　35700　　31929　16.0
<6264> マルマエ　　　　 22.6　　 994　　　811　　　64.8　　 3900　　 2366　16.9
<7453> 良品計画　　　　 22.0　 35523　　29121　　　36.9　　99000　　72301　33.3
<3093> トレファク　　　 20.9　　1855　　 1534　　　 9.8　　 5332　　 4857　13.8
<3087> ドトル日レス　　 20.5　　3846　　 3192　　　 5.6　　11272　　10675　17.2

<5982> マルゼン　　　　 17.4　　2232　　 1901　　　 0.8　　 7400　　 7341　11.8
<3186> ネクステージ　　 16.1　　7444　　 6409　　　33.6　　25500　　19080　15.5
<7085> カーブスＨＤ　　 13.6　　2261　　 1990　　　16.8　　 7570　　 6481　17.4
<7611> ハイデ日高　　　 13.4　　2120　　 1870　　　 3.2　　 6800　　 6587　22.3
<6083> ＥＲＩＨＤ　　　 12.6　　1528　　 1357　　　 7.2　　 5330　　 4973　10.5
<3046> ＪＩＮＳＨＤ　　 12.1　　4115　　 3672　　　 4.6　　12679　　12121　18.7
<3148> クリエイトＳ　　 11.2　　7196　　 6470　　　 5.0　　26500　　25232　12.7
<2670> ＡＢＣマート　　　9.6　 21030　　19183　　　 0.4　　67400　　67156　14.1
<3391> ツルハＨＤ　　　　9.1　 24390　　22353　　　55.5　　98100　　63086　26.2
<2809> キユーピー　　　　8.1　 12838　　11876　　　 7.0　　40000　　37389　23.8

<8227> しまむら　　　　　7.6　 18794　　17463　　　 8.1　　68825　　63672　14.5
<3543> コメダ　　　　　　7.4　　2590　　 2411　　　 8.9　　10160　　 9332　18.7 *
<2153> Ｅ・ＪＨＤ　　　　6.9　　6102　　 5706　　　 9.8　　 5300　　 4825　 8.5
<9837> モリト　　　　　　6.7　　1116　　 1046　　　 2.1　　 3700　　 3624　14.8
<7888> 三光合成　　　　　6.4　　2076　　 1952　　　11.8　　 7100　　 6351　 6.2
<7545> 西松屋チェ　　　　5.2　　5471　　 5199　　　 1.2　　13000　　12852　13.9
<9983> ファストリ　　　　1.2　229432　 226667　　　19.9　 780000　 650574　46.8 *
<2726> パルＨＤ　　　　　1.1　　7944　　 7857　　　 8.4　　29400　　27129　12.7
<9793> ダイセキ　　　　　1.0　　4267　　 4226　　　10.0　　17000　　15452　16.1

※2025年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業、最終赤字を見込む企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。

株探ニュース