＜注目銘柄＞＝高砂熱、半導体やＤＣ案件増加を見込み最高益更新へ

　高砂熱学工業<1969.T>は２月１３日に年初来高値５７４９円をつけたあと調整局面となっていたが、５月２２日安値４０９０円で底を打ち反発局面にある。ただ、ＰＥＲは１４倍台といまだ割安感が強く、上昇余地は大きそうだ。

　５月１２日に発表した２６年３月期連結決算は、営業利益が４７７億４５００万円（前の期比４７．３％増）の大幅増益となった。旺盛な建設需要を背景に、半導体工場やデータセンターなどの案件が増加。また、リニューアル工事の受注も増えており、これらが業績を牽引する。受注高は前の期比１０．６％増の４６００億円となり、繰越工事高も同９．６％増の４１１５億円といずれも過去最高を更新。採算を重視した受注による粗利率改善の継続も寄与した。

　この傾向は２７年３月期も続いており、受注高は前期比１３．０％増の５２００億円と初の５０００億円超えを予想。施工能力の引き上げもあり、営業利益５００億円（前期比４．７％増）と連続最高益更新を予想する。前期から伸び率が鈍化するが、これは工事遅延リスクを織り込んだことや前期上期の大型工場案件の剥落の影響を保守的にみた見通しとみられる。調査機関のなかには営業利益５３０億円以上を見込むところもあり、上振れ期待は大きい。（仁）

出所：MINKABU PRESS