利益成長【青天井】銘柄リスト〔第3弾〕36社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、「利益成長“青天井”銘柄リスト」の【第1弾】 (5月10日配信)、【第2弾】 (5月17日配信)に続くシリーズ第3弾として、5月14日から20日までの期間に発表された決算の中から、直近3ヵ月の26年1-3月期に過去最高益を更新し、かつ通期も最高益を見込む、いわゆる利益成長が“青天井”状況になっている銘柄にスポットライトを当てた。

　下表では、時価総額200億円以上の銘柄を対象に、本決算月にかかわらず、26年1-3月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を10％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している36社を選び出し、1-3月期実績の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、データセクション <3905> [東証Ｇ]。26年1-3月期(第4四半期)の経常利益は40.9億円と、過去最高だった直前の25年10-12月期の4.2倍に急拡大して着地。新規事業であるAIインフラ事業において、昨年9月に提供を開始したAIデータセンターサービスで世界最大規模のクラウド事業者向け案件が寄与した。続く27年3月期の同利益は前期比3.5倍の125億円に膨らみ、2期連続で過去最高益を更新する見通しだ。これを受けて株価は急騰が続き、21日には4100円と昨年7月以来の高値をつけている。

　2位には、出張訪問買取サービス「バイセル」「買取福ちゃん」などを展開するＢｕｙＳｅｌｌ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ <7685> [東証Ｇ]が入った。1-3月期(第1四半期)は出張訪問買取、店舗買取ともに再訪・リピート施策や単価向上によって買取が好調に推移したことに加え、前期から持ち越した在庫販売も順調に進み、経常利益は50.4億円(前年同期比2.2倍)と過去最高益を大幅に更新した。業績好調に伴い、最高益予想だった26年12月期の同利益を従来の120億円→152億円に上乗せし、期末一括配当も17.5円→22円に引き上げた。株価は上場来高値圏を走る展開となっている。

　3位にリスト入りした空調・衛生工事大手の朝日工業社 <1975> [東証Ｐ]は、1-3月期(第4四半期)の経常利益が前年同期比69.0％増の53.3億円と4四半期ぶりの過去最高益を達成した。高度な技術が求められるデータセンターや半導体工場などの生産環境施設を中心に受注高が拡大する中、豊富な手持ち工事が順調に進捗したうえ、工事採算も大きく向上した。27年3月期の同利益は前期比3.1％増の124億円と4期連続の最高益更新を見込む。

　4位に入った設備工事大手の三機工業 <1961> [東証Ｐ]は、主力の建築設備事業における電気部門でEV(電気自動車)電池工場の大型案件など好採算の繰越工事が進捗したほか、ビル空調衛生部門では施工における利益改善が進み、1-3月期(第4四半期)の経常利益は前年同期比73.1％増の134億円と2四半期連続で過去最高益を更新した。27年3月期の同利益は前期比2.4％増の300億円と3期連続で最高益を更新する計画だ。

　6位のエレクトロニクス総合商社であるレスター <3156> [東証Ｐ]の1-3月期(第4四半期)は、売上高1939億円(前年同期比34.5％増)、経常利益69.9億円(同2.4倍)といずれも過去最高を更新した。主力のデバイス事業で生成AI用などのデータセンター向けを中心に販売が好調だったほか、M&Aやデクセリアルズ <4980> [東証Ｐ]との合弁会社の連結効果なども収益を押し上げた。同時に発表した27年3月期の同利益は前期比5.4％増の145億円と2期連続の最高益更新を見込み、配当は前期比7円増の135円に増配する方針だ。好業績を背景に、株価は上場来高値圏に浮上している。

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　 上振れ率　1-3月　過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<3905> データセク　　　　 323　 4091　　　 966　　　 246　　12542　　 3627　15.0
<7685> バイセル　　　　　97.9　 5048　　　2551　　　79.1　　15200　　 8487　24.1
<1975> 朝日工　　　　　　69.0　 5331　　　3154　　　 3.1　　12400　　12031　10.6
<1961> 三機工　　　　　　53.7　13481　　　8770　　　 2.4　　30000　　29287　13.2
<4743> ＩＴＦＯＲ　　　　48.6　 1742　　　1172　　　20.9　　 4900　　 4054　12.7
<3156> レスター　　　　　45.8　 6993　　　4796　　　 5.4　　14500　　13762　10.0
<6492> 岡野バ　　　　　　45.0　 1260　　　 869　　　14.5　　 2050　　 1791　17.1
<6507> シンフォニア　　　37.0　 9026　　　6587　　　11.7　　21000　　18793　25.6
<3393> スタティアＨ　　　35.8　 1134　　　 835　　　 7.8　　 3550　　 3294　12.1
<6834> 精工技研　　　　　33.8　 3025　　　2260　　　 3.2　　 8400　　 8139　35.2

<4099> 四国化ＨＤ　　　　32.5　 4520　　　3411　　　21.6　　14500　　11921　24.7
<9336> 大栄環境　　　　　30.1　 7569　　　5816　　　 3.0　　23100　　22427　26.1
<5970> ジーテクト　　　　30.0　 8896　　　6845　　　 0.0　　18900　　18896　 6.7
<6071> ＩＢＪ　　　　　　29.2　 1552　　　1201　　　13.0　　 3922　　 3471　12.7
<7505> 扶桑電通　　　　　28.9　 2605　　　2021　　　 5.7　　 3870　　 3663　 9.5
<3687> Ｆスターズ　　　　27.7　　977　　　 765　　　20.1　　 3100　　 2581　26.0
<6061> ユニバー園芸　　　25.9　 1200　　　 953　　　15.4　　 3050　　 2642　12.9
<2325> ＮＪＳ　　　　　　25.8　 4124　　　3278　　　 9.3　　 3700　　 3386　19.9
<6777> ｓａｎｔｅｃ　　　24.5　 3720　　　2989　　　10.4　　12100　　10958　34.8
<6407> ＣＫＤ　　　　　　20.0　 7130　　　5942　　　15.7　　24500　　21181　26.1

<2384> ＳＢＳＨＤ　　　　18.3　13034　　 11018　　　12.1　　24000　　21404　14.4
<7500> 西川計測　　　　　18.1　 2046　　　1733　　　 9.7　　 4300　　 3918　11.3
<6947> 図研　　　　　　　16.8　 2328　　　1994　　　 9.4　　 7800　　 7133　17.8
<5930> 文化シヤタ　　　　16.3　 8000　　　6878　　　10.6　　19500　　17626　 9.9
<4058> トヨクモ　　　　　15.5　　604　　　 523　　　18.2　　 1900　　 1608　17.2
<8275> フォーバル　　　　15.2　 1725　　　1498　　　 6.3　　 4300　　 4045　12.1
<6508> 明電舎　　　　　　15.0　19604　　 17040　　　 4.0　　29000　　27889　22.1
<6544> Ｊエレベータ　　　14.8　 3136　　　2731　　　18.1　　13000　　11006　41.2
<5714> ＤＯＷＡ　　　　　14.7　32381　　 28222　　　 5.2　　80000　　76073　10.5
<6370> 栗田工　　　　　　14.0　18150　　 15926　　　 3.2　　60000　　58160　22.3 *

<6134> ＦＵＪＩ　　　　　13.8　11212　　　9851　　　41.6　　44300　　31291　20.2
<1736> オーテック　　　　12.0　 2210　　　1973　　　 6.4　　 5700　　 5358　 9.3
<3774> ＩＩＪ　　　　　　11.9　10611　　　9482　　　 5.0　　37000　　35242　21.8 *
<7744> ノーリツ鋼機　　　11.8　 8548　　　7646　　　12.1　　24600　　21949　12.6 *
<9028> ゼロ　　　　　　　11.3　 3076　　　2763　　　 0.9　　10300　　10213　 8.7 *
<8331> 千葉銀　　　　　　10.7　39101　　 35319　　　11.2　 154300　 138815　15.3

※2025年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

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