利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第4弾 38社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井”銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

　総集編の 第1弾(時価総額6000億円以上)、第2弾(時価総額2000億円以上)、第3弾(時価総額700億円以上)に続き、今回は第1弾を配信した3月2日時点の時価総額が300億円以上700億円未満の銘柄を対象に、25年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況にある銘柄をリストアップした。

　下表では、本決算月にかかわらず、25年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を3％超上回って更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している38社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、データセクション <3905> [東証Ｇ]。25年10-12月期(第3四半期)はAIインフラ事業で昨年9月に提供を開始した世界最大規模のクラウド事業者向けAIデータセンターサービス案件が本格化し、経常利益は9.6億円と従来の四半期最高益を8.2倍上回って着地した。26年3月期の同損益は29.7億円の黒字(前期は6.1億円の赤字)に浮上し、4期ぶりに過去最高益を更新する見通しだ。

　2位に入った繊維専門商社のヤギ <7460> [東証Ｓ]は、アパレル事業の自社企画製品で在庫回転の効率化を進めたことで採算が大きく改善し、10-12月期(第3四半期)の経常利益が前年同期比59.5％増の28.5億円と4四半期ぶりに過去最高益を達成した。ブランド・リテール事業で新ラインの投入や大規模プロモーション施策によって客数、客単価ともに増加したことも利益拡大につながった。業績好調に伴い、2期連続の最高益を見込んでいた26年3月期の同利益予想をさらに上乗せし、配当も従来の111円→147円に大きく引き上げた。株価は3月11日に4550円と上場来高値を更新している。

　4位のＡｅｒｏＥｄｇｅ <7409> [東証Ｇ]は航空機需要が拡大基調にある中、仏エアバスの「A320neo」や米ボーイングの「737MAX」向けチタンアルミ製低圧タービンブレードの販売が大きく伸び、10-12月期(第2四半期)の経常利益は前年同期比98.4％増の4.8億円と6四半期ぶりに過去最高益を達成した。好業績を背景に、26年6月期の同利益予想を従来の7.2億円→10.1億円に上方修正し、2期ぶりに過去最高益を更新する見通しとなった。株価は2月25日に上場来高値5680円をつけている。

　8位のイチケン <1847> [東証Ｓ]は商業施設の新築や内装・リニューアル工事を主力とする建設会社。10-12月期(第3四半期)は手持ち工事が順調に進捗したうえ、採算重視の受注活動や資材価格・労務費の価格転嫁が進展し、経常利益は前年同期比22.9％増の28.3億円と4四半期ぶりに過去最高益を更新した。併せて、減益予想だった26年3月期の同利益を一転して最高益見通しに上方修正するとともに、配当も増額修正したことが評価され、株価は2月27日に3305円と約31年ぶりの高値まで駆け上がった。

　11位の鈴木 <6785> [東証Ｐ]は主力とするスマートフォン向けコネクターの販売が大きく伸び、10-12月期(第2四半期)の経常利益は前年同期比33.1％増の16.5億円と2四半期連続の最高益更新を遂げた。決算発表前には、最高益予想だった26年6月期の同利益を従来の44.4億円→49.6億円に上乗せし、配当も従来計画の88円→95円に引き上げた。株価は2月25日に上場来高値3135円まで上値を伸ばしている。

　15位にリスト入りした後発医薬品大手の富士製薬工業 <4554> [東証Ｐ]は、10-12月期(第1四半期)の経常利益が26.5億円(前年同期比92.8％増)と7四半期ぶりに過去最高益を更新した。更年期障害治療薬「エフメノ」や月経困難症治療薬「アリッサ」の販売が拡大したほか、1月に発売した眼科領域のバイオ後続品「アフリベルセプト」も収益拡大に大きく貢献した。第1四半期業績の好調に伴い、26年9月期の同利益を従来予想の52.4億円→58.8億円に上方修正し、従来の9期ぶりの過去最高益予想をさらに上乗せした。株価は3月27日に2559円と約7年11ヵ月ぶりの高値をつけている。

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<3905> データセク　　　　 719　　 966　　　118　　　1701　　 2972　　　165　21.1
<7460> ヤギ　　　　　　　59.5　　2851　　 1787　　　22.1　　 4600　　 3766 　9.5
<6574> コンヴァノ　　　　46.8　　2572　　 1752　　　3508　　 5990　　　166　14.7 *
<7409> エアロエッジ　　　35.6　　 484　　　357　　　20.0　　 1010　　　842　67.8
<4771> Ｆ＆Ｍ　　　　　　34.4　　1672　　 1244　　　15.2　　 3157　　 2741　15.3
<7047> ポート　　　　　　28.5　　1327　　 1033　　　36.4　　 4000　　 2932　11.1 *
<2980> ＳＲＥＨＤ　　　　26.4　　2026　　 1603　　　25.7　　 3650　　 2903　22.6
<1847> イチケン　　　　　22.9　　2838　　 2310　　　19.7　　 8100　　 6769　 6.9
<2749> ＪＰＨＤ　　　　　22.3　　2010　　 1644　　　 3.6　　 6070　　 5858　14.7
<299A> クラシル　　　　　21.7　　 999　　　821　　　28.8　　 3357　　 2607　17.5

<6785> 鈴木　　　　　　　20.1　　1654　　 1377　　　18.1　　 4969　　 4206　12.5
<2359> コア　　　　　　　19.9　　1289　　 1075　　　10.2　　 3600　　 3267　12.9
<1814> 大末建　　　　　　19.9　　2068　　 1725　　　15.7　　 5130　　 4435　10.1
<4345> ＣＴＳ　　　　　　18.7　　1136　　　957　　　15.2　　 3643　　 3162　15.1
<4554> 富士製薬　　　　　17.3　　2653　　 2261　　　27.1　　 5880　　 4628　28.2
<9368> キムラユニテ　　　15.0　　1912　　 1662　　　 5.5　　 5400　　 5117　10.3
<3798> ＵＬＳグルプ　　　15.0　　1028　　　894　　　17.5　　 3100　　 2638　14.6
<4051> ＧＭＯ－ＦＧ　　　14.7　　 951　　　829　　　25.1　　 2782　　 2223　23.6 *
<8006> ユアサフナ　　　　14.6　　1092　　　953　　　 2.7　　 3200　　 3116　12.8
<9467> アルファＰ　　　　12.4　　1067　　　949　　　16.2　　 3760　　 3236　15.1

<9991> ジェコス　　　　　11.6　　2703　　 2421　　　 8.8　　 8300　　 7628　10.7
<7510> たけびし　　　　　11.2　　1353　　 1217　　　 5.4　　 4260　　 4041　13.7
<7383> ネットプロ　　　　11.1　　 983　　　885　　　28.1　　 2740　　 2139　23.4 *
<3150> グリムス　　　　　11.1　　2128　　 1916　　　 8.3　　 7195　　 6645　13.7
<4826> ＣＩＪ　　　　　　10.7　　 797　　　720　　　 3.4　　 2280　　 2204　19.1
<7504> 高速　　　　　　　 9.9　　1862　　 1695　　　 6.4　　 5150　　 4840　16.3
<6078> バリューＨＲ　　　 9.1　　 490　　　449　　　11.7　　 1630　　 1459　37.3
<3371> ソフトクリエ　　　 8.5　　1854　　 1709　　　 7.6　　 6200　　 5764　13.0
<287A> 黒田グループ　　　 8.0　　1975　　 1828　　　10.0　　 6100　　 5544　10.2 *
<7059> コプロＨＤ　　　　 7.5　　 973　　　905　　　36.5　　 3800　　 2784　13.3

<4275> カーリット　　　　 7.5　　1203　　 1119　　　 2.8　　 3700　　 3600　19.7
<255A> ＧＬテクノ　　　　 6.9　　2005　　 1876　　　 2.0　　 6760　　 6626　 9.2
<2418> ツカダＧＨＤ　　　 6.3　　5689　　 5351　　　14.1　　 8814　　 7726　 5.0
<4417> Ｇセキュリ　　　　 6.0　　 622　　　587　　　39.6　　 2181　　 1562　26.4
<4685> 菱友システム　　　 5.4　　1611　　 1528　　　 8.9　　 5300　　 4869　10.3
<4674> クレスコ　　　　　 5.0　　2030　　 1933　　　13.5　　 7140　　 6290　11.9
<4719> アルファ　　　　　 4.7　　1619　　 1546　　　 7.9　　 4900　　 4540　14.6
<6231> 木村工機　　　　　 3.7　　1247　　 1203　　　17.5　　 4300　　 3660　16.1

※ 2025年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

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