利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第3弾 42社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

　今回は総集編の第1弾(時価総額6000億円以上)、第2弾(時価総額2000億円以上)に続き、第1弾を配信した22日時点の時価総額が700億円以上2000億円未満の銘柄を対象に、25年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況にある銘柄をリストアップした。

　下表では、本決算月にかかわらず、25年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を3％超上回って更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している42社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、Ａｉロボティクス <247A> [東証Ｇ]。25年10-12月期(第3四半期)の経常利益は18.4億円と従来の四半期最高益を2.3倍上回って着地した。主力のスキンケアブランド「Yunth」でK-POPグループ「BTS」のV氏をアンバサダーに起用したほか、美容家電ブランド「Brighte」の人気商品に新色を投入したことなどが奏功し、店舗販売が大きく伸びた。新商品やヘアケアの新ブランド「Straine」が順調に成長したことも業績拡大につながった。26年3月期の同利益は前期比97.2％増の47.7億円と4期連続の最高益更新を見込む。

　2位に入った工業用薬剤最大手の第一工業製薬 <4461> [東証Ｐ]は、25年10-12月期(第3四半期)の経常利益が33.2億円と2四半期連続で過去最高益を更新した。高性能サーバー向け低誘電樹脂材料や電池用材料の負極用水系複合接着剤といった高付加価値品の販売が大きく伸びた。業績好調に伴い、26年3月期の同利益を従来予想の79億円→95億円に上方修正し、2期連続の最高益予想をさらに上乗せするとともに、配当も従来計画の140円→150円に増額修正した。株価は3月3日に約36年ぶりの高値1万2550円まで上昇したが、その後は中東情勢の悪化による全体相場の調整に押される展開となっている。

　5位の松田産業 <7456> [東証Ｐ]は主力の貴金属関連事業で宝飾分野を含めた貴金属リサイクル取扱量が増加したうえ、貴金属相場の高騰が追い風となり、10-12月期(第3四半期)の経常利益は73.6億円と過去最高だった前年同期を49.3％上回って着地。畜産品・農産品の販売増加や値上げ効果で食品関連事業が拡大したことも大幅増益に貢献した。業績好調に伴い、最高益予想だった26年3月期の同利益を従来の162億円→210億円に上方修正したことも好感され、株価は3月2日に上場来高値8860円まで上値を伸ばす場面があった。

　6位のＡＩメカテック <6227> [東証Ｓ]はAI用先端半導体向けウエハハンドリングシステムの出荷・受注が引き続き好調に推移し、10-12月期(第2四半期)の経常利益は前年同期比4.2倍の27.1億円に急拡大した。好業績を背景に、26年6月期の同利益を従来予想の22.7億円→44.9億円に大幅上方修正し、従来の2期連続最高益予想をさらに上乗せした。さらに、3月31日割当の1→3の株式分割やウエハハンドリングシステムの大口受注獲得を発表したことも評価され、株価は2月25日に上場来高値2万7930円まで駆け上がった。

　7位にリスト入りした九州の食品卸大手であるヤマエグループホールディングス <7130> [東証Ｐ]は、食品関連事業がインバウンド需要や業務の見直しなどを背景に拡大し、10-12月期(第3四半期)の経常利益は前年同期比39.1％増の71.2億円と4四半期ぶりに過去最高益を達成した。26年3月期の同利益は前期比13.8％増の200億円と5期連続で過去最高益を更新する見通しだ。3月10日には配当予想の増額修正と株主優待制度の拡充を発表するなど、株主還元に積極的な姿勢をみせる。また、予想PER8倍台、PBR0.8倍台と割安感が強く、水準訂正余地は大きいとみられる。

　8位の日本ドライケミカル <1909> [東証Ｓ]は大規模再開発物件やデータセンター、半導体関連案件などの豊富な施工実績を持つ防災設備機器大手。10-12月期(第3四半期)は主力の防災設備事業で大型案件が順調に進捗し、経常利益は前年同期比73.2％増の27.5億円と3四半期ぶりに過去最高益を更新した。業績好調に伴い、26年3月期の同利益を従来予想の60億円→74億円に上方修正し、従来の4期連続最高益予想をさらに上乗せした。株価は3月3日に上場来高値1万3220円をつけている。

　選出リストには、AIやデータセンター投資の拡大が追い風となる企業が目立つ。半導体検査用プローブカード大手の日本電子材料 <6855> [東証Ｓ]、半導体商社のリョーサン菱洋ホールディングス <167A> [東証Ｐ]、電子部品向けメッキ薬品を展開するＪＣＵ <4975> [東証Ｐ]、通信網用光部品を手掛ける湖北工業 <6524> [東証Ｓ]のほか、空調工事・販売会社のテクノ菱和 <1965> [東証Ｓ]、東テク <9960> [東証Ｐ]、日本電技 <1723> [東証Ｓ]もリスト入りしている。

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<247A> Ａｉロボ　　　　　 130　　1841　　　801　　　97.2　　 4775　　 2422　25.4
<4461> 一工薬　　　　　　73.6　　3322　　 1914　　　65.6　　 9500　　 5737　15.8
<9746> ＴＫＣ　　　　　　60.5　　8536　　 5320　　　 3.1　　17100　　16590　15.3
<4765> ＳＢＩＧＡＭ　　　49.9　　1445　　　964　　　91.0　　 4900　　 2565　31.3
<7456> 松田産業　　　　　49.3　　7363　　 4933　　　51.7　　21000　　13843　11.4
<6227> ＡＩメカ　　　　　45.8　　2715　　 1862　　 　139　　 4499　　 1884　36.5
<7130> ヤマエＧＨＤ　　　39.1　　7122　　 5119　　　13.8　　20000　　17569　 8.3
<1909> 日本ドライ　　　　36.1　　2757　　 2025　　　27.2　　 7400　　 5817　14.1
<2986> ＬＡホールデ　　　32.0　　4235　　 3209　　　86.5　　16700　　 8956　 6.1
<1926> ライト　　　　　　31.4　　5712　　 4346　　　 8.0　　15100　　13976　16.9

<6855> 電子材料　　　　　30.1　　2445　　 1880　　　21.8　　 6200　　 5092　19.6
<2117> ウェルネオＳ　　　26.8　　3606　　 2844　　　 1.5　　 8500　　 8377　16.2 *
<6331> 化工機　　　　　　26.1　　2691　　 2134　　　61.7　　 9100　　 5626　10.4
<7322> 三十三ＦＧ　　　　23.8　　4957　　 4005　　　33.6　　15700　　11751　14.7
<5482> 愛知鋼　　　　　　22.0　　6162　　 5049　　　34.4　　16000　　11907　19.3 *
<1965> テクノ菱和　　　　18.9　　5163　　 4341　　　32.9　　13200　　 9935　12.9
<6651> 日東工　　　　　　18.1　　5990　　 5070　　　 5.3　　14900　　14146　17.0
<5821> 平河ヒューテ　　　16.4　　1604　　 1378　　　14.3　　 4000　　 3501　17.3
<9887> 松屋フーズ　　　　15.9　　3773　　 3256　　　15.7　　 7400　　 6398　39.3
<9413> テレ東ＨＤ　　　　14.3　　4639　　 4059　　　18.8　　11400　　 9599　14.8

<9960> 東テク　　　　　　12.6　　5237　　 4652　　　 7.9　　16800　　15574　13.3
<7483> ドウシシャ　　　　12.6　　4539　　 4032　　　19.2　　11600　　 9734　15.3
<4784> ＧＭＯインタ　　　12.1　　2690　　 2399　　　 9.0　　 9100　　 8345　32.1
<5161> 西川ゴム　　　　　11.9　　3854　　 3444　　　16.5　　11200　　 9611　14.2
<167A> リョー菱ＨＤ　　　11.7　　2553　　 2286　　　12.2　　 8000　　 7133　21.3
<6226> 守谷輸送機　　　　11.5　　1579　　 1416　　　25.5　　 5270　　 4198　19.9
<1723> 日本電技　　　　　10.4　　3865　　 3500　　　25.7　　11700　　 9307　18.3
<5253> カバー　　　　　　10.0　　2623　　 2384　　　 3.0　　 8200　　 7962　16.0
<9663> ナガワ　　　　　　 9.6　　1560　　 1423　　　 4.1　　 5000　　 4803　21.5
<4746> 東計電算　　　　　 9.1　　2000　　 1833　　　 7.9　　 7879　　 7299　14.0

<8600> トモニＨＤ　　　　 8.6　　8469　　 7796　　　11.4　　26050　　23376　 9.9
<8117> 中央自　　　　　　 8.6　　3599　　 3314　　　 4.7　　13000　　12421　11.4
<4975> ＪＣＵ　　　　　　 8.5　　3223　　 2971　　　 8.1　　11800　　10920　16.5
<2692> 伊藤忠食　　　　　 8.0　　5235　　 4848　　　 1.0　　11400　　11283　19.8
<7981> タカラスタ　　　　 7.8　　7658　　 7103　　　 8.4　　18300　　16878　13.3
<2317> システナ　　　　　 7.1　　4477　　 4180　　　25.7　　14900　　11855　14.5
<9037> ハマキョウ　　　　 6.4　　4588　　 4313　　　 5.0　　15000　　14279　14.3
<6524> 湖北工業　　　　　 6.0　　1720　　 1623　　　 8.1　　 5247　　 4856　30.4
<2805> エスビー　　　　　 5.2　　4932　　 4690　　　 1.6　　 9800　　 9650　15.4
<1871> ピーエス　　　　　 5.0　　5465　　 5203　　　 1.2　　12400　　12252　15.7

<5273> 三谷セキ　　　　　 3.9　　5500　　 5292　　　 7.0　　16000　　14948　11.3
<7917> ＺＡＣＲＯＳ　　　 3.8　　3915　　 3771　　　 9.0　　12100　　11102　12.8

※ 2025年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース