今週の「妙味株」一本釣り！ ─ 日本紙

●日本紙 <3863> 　【目標株価】2000円（27日終値1318円）

「海外構造改革と値上げ効果の発現に期待」

　日本製紙 <3863> [東証Ｐ]が戻り足を速めている。国内 製紙大手で26年3月期の売上高予想は前期比1.5％増の1兆2000億円、営業利益予想は同52.2％増の300億円、最終利益予想は同2.2倍の100億円。もっとも、第3四半期時点の営業利益の通期計画に対する進捗率は50％台にとどまっている。豪州子会社の工場やエネルギー事業の発電設備で実施した休転による影響が出たほか、液体紙容器の原紙などを製造する子会社での販売構成の悪化や工場の操業トラブルが響いた。

　一方、今月2日出荷分から実施した印刷・情報用紙の値上げ効果が第4四半期以降の収益押し上げに寄与する見通し。海外事業での構造改革による効果も引き出しつつ、来期業績で収益性が一段と向上する見通しを示せば、市場の評価が一段と高まることとなるだろう。PBR（株価純資産倍率）は0.3倍台とディープバリュー株の領域にある。資本効率の向上策にも注目したい。

株探ニュース