利益成長【青天井】銘柄リスト 〔第1弾〕 32社選出 ＜成長株特集＞

　1月下旬から本格化している25年10-12月期決算発表は佳境を迎えている。本特集では、2月2日までに発表された決算の中から、10-12月期に過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益成長が“青天井”状況にある銘柄にスポットライトを当てた。

　下表では、6日時点の時価総額が100億円以上の銘柄を対象に、本決算月にかかわらず、25年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を10％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している32社を選び出し、10-12月期実績の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、工業用薬剤最大手の第一工業製薬 <4461> [東証Ｐ]。25年10-12月期(第3四半期)の経常利益は33.2億円と、過去最高だった直前の7-9月期実績を73.6％上回って着地。高性能サーバー向け低誘電樹脂材料や電池用材料の負極用水系複合接着剤といった高付加価値品の販売が大きく伸びた。業績好調に伴い、26年3月期の同利益を従来予想の79億円→95億円に上方修正し、2期連続の最高益予想をさらに上乗せするとともに、配当も従来計画の140円→150円に増額修正した。株価は1990年3月以来、約35年11ヵ月ぶりの高値圏で推移している。

　2位に入った築古ビルの再生事業を手掛けるリアルゲイト <5532> [東証Ｇ]の10-12月期(第1四半期)は、経常利益が前年同期比4.5倍の8.3億円に急拡大し、3四半期ぶりに過去最高益を更新した。販売用不動産「THE MOCK-UP」の売却が完了したことに加え、既存運営物件の高稼働率を維持し、安定的なストック型収入を積み上げたことも利益拡大につながった。第1四半期実績だけで、通期計画の11.1億円に対する進捗率は74.9％に達しており、業績上振れが期待される。

　3位にリスト入りしたＨＯＹＡ <7741> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は税引き前利益が1108億円(前年同期比69.9％増)と7四半期ぶりに最高益更新を果たした。生成AIの普及を背景にEUV(極端紫外線)露光装置向けブランクスやデータセンター向けHDD用ガラス基板が大きく伸びたほか、メガネレンズの高付加価値品などの販売も好調だった。また、眼内レンズの合弁事業に関連する一過性の利益や事業譲渡益、為替差益を計上したことも利益を押し上げた。併せて、非開示だった26年3月期通期の同利益は前期比24.6％増の3240億円と9期連続で最高益を更新する見通しを示したほか、発行済み株式数の1.48％にあたる500万株または1000億円を上限とする自社株買いの実施も発表。これを受けて、株価は3日に上場来高値2万7595円まで上値を伸ばしている。

　4位のＡＲＥホールディングス <5857> [東証Ｐ]は貴金属リサイクル事業で貴金属価格の上昇を追い風に貴金属の販売額が大きく増加したほか、北米精錬事業では精錬手数料や製品加工手数料、トレーディング収益が拡大し、10-12月期(第3四半期)の税引き前利益は前年同期比82.9％増の127億円と2四半期連続の最高益更新を達成した。業績好調に伴い、4期ぶり最高益更新を見込む26年3月期通期の同利益をさらに上乗せし、配当も増額修正したことが好感され、株価は5日に上場来高値4000円をつけている。

　6位には宮城県地盤で東北最大の地銀である七十七銀行 <8341> [東証Ｐ]が入った。10-12月期(第3四半期)は、貸出金残高の増加や利回り上昇を背景に貸出金利息が大幅に増加したうえ、有価証券利息配当金も伸び、売上高543億円(前年同期比27.7％増)、経常利益225億円(同40.0％増)といずれも四半期ベースの過去最高を更新した。好決算が評価され、株価は上場来高値圏を快走する展開となっている。

●「高成長企業を追う！ 10-12月期【増収増益】リスト」配信一覧 ────
「1月29日版 51社選出」「1月30日版 58社選出」「2月2日版 30社選出」
「2月3日版 44社選出」「2月4日版 33社選出」「2月5日版 49社選出」
「2月6日版 49社選出」

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<4461> 一工薬　　　　　　73.6　　3322　　 1914　　　65.6　　 9500　　 5737　21.9
<5532> リアルゲイト　　　65.4　　 837　　　506　　　35.1　　 1117　　　827　21.8
<7741> ＨＯＹＡ　　　　　53.7　110801　　72093　　　24.6　 324000　 259965　35.2 *
<5857> ＡＲＥＨＤ　　　　43.1　 12704　　 8880　　　24.0　　32700　　26372　12.2 *
<4771> Ｆ＆Ｍ　　　　　　34.4　　1672　　 1244　　　15.2　　 3157　　 2741　16.0
<8341> 七十七　　　　　　27.8　 22552　　17646　　　20.8　　68000　　56273　14.5
<6565> ＡＢホテル　　　　26.6　　1609　　 1271　　　17.7　　 4600　　 3908　 7.9
<6331> 化工機　　　　　　26.1　　2691　　 2134　　　61.7　　 9100　　 5626　11.7
<5482> 愛知鋼　　　　　　22.0　　6162　　 5049　　　 1.4　　16000　　15773　21.2 *
<299A> クラシル　　　　　21.7　　 999　　　821　　　28.8　　 3357　　 2607　19.1

<9759> ＮＳＤ　　　　　　20.1　　5750　　 4786　　　 9.2　　18600　　17038　18.4
<2359> コア　　　　　　　19.9　　1289　　 1075　　　10.2　　 3600　　 3267　13.0
<4345> ＣＴＳ　　　　　　18.7　　1136　　　957　　　15.2　　 3643　　 3162　16.9
<5906> エムケー精工　　　18.6　　1505　　 1269　　　 6.5　　 2400　　 2253　 7.1
<8060> キヤノンＭＪ　　　18.6　 20312　　17133　　　 1.4　　60700　　59839　17.8
<6912> 菊水ＨＤ　　　　　16.8　　 777　　　665　　　 1.3　　 2150　　 2122　12.0
<9029> ヒガシＨＤ　　　　16.4　　1262　　 1084　　　15.8　　 3400　　 2935　11.7
<5821> 平河ヒューテ　　　16.4　　1604　　 1378　　　14.3　　 4000　　 3501　16.1
<6902> デンソー　　　　　16.4　193341　 166154　　　 4.5　 604000　 578005　13.9 *
<2875> 東洋水　　　　　　16.0　 27028　　23303　　　 4.3　　87500　　83919　17.5

<8334> 群馬銀　　　　　　15.7　 24530　　21193　　　25.7　　78000　　62029　15.0
<8697> 日本取引所　　　　15.3　 30191　　26177　　　 7.4　　97000　　90277　26.1 *
<2127> 日本Ｍ＆Ａ　　　　15.3　　7154　　 6206　　　 0.5　　17000　　16918　21.1
<9368> キムラユニテ　　　15.0　　1912　　 1662　　　 5.5　　 5400　　 5117　10.5
<7483> ドウシシャ　　　　12.6　　4539　　 4032　　　19.2　　11600　　 9734　14.7
<7278> エクセディ　　　　12.1　　7564　　 6745　　　 0.0　　22500　　22499　15.6 *
<3092> ＺＯＺＯ　　　　　12.0　 23876　　21316　　　 6.5　　69100　　64888　21.4
<3003> ヒューリック　　　11.9　 81374　　72688　　　 7.0　 185000　 172927　12.1
<9991> ジェコス　　　　　11.6　　2703　　 2421　　　 8.8　　 8300　　 7628　10.2
<3064> モノタロウ　　　　11.3　 12757　　11460　　　14.6　　52789　　46057　29.6

<6623> 愛電機　　　　　　10.5　　3456　　 3127　　　12.6　　10500　　 9323　10.2
<1723> 日本電技　　　　　10.4　　3865　　 3500　　　25.7　　11700　　 9307　23.4

※ 2025年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース