利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第3弾 30社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、10月下旬から11月中旬までの決算集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

　総集編第1弾(12月14日配信)、第2弾(12月18日配信)に続き、今回は14日時点の時価総額が400億円以上1000億円未満の銘柄を対象に、25年7-9月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

　下表では、本決算月にかかわらず、25年7-9月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も最高益見通しを示している30社を選び出し、7-9月期実績の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、ネイルサロン「ファストネイル」などを展開するコンヴァノ <6574> [東証Ｇ]。25年7-9月期(第2四半期)の税引き前利益は17.5億円とこれまでの過去最高益を8.4倍も上回って着地した。新たに参入したインベストメント＆アドバイザリー事業で組合型ファンド投資の売却額が確定したことが収益を大きく押し上げたほか、暗号資産保有事業におけるプレミアム収入なども反映した。一方、決算発表後の11月21日に、26年3月期通期の同利益予想を従来の65.3億円→59.9億円(前期比46.8倍)に下方修正している。

　2位には昨年4月にタスキと新日本建設が経営統合して発足したタスキホールディングス <166A> [東証Ｇ]が入った。25年7-9月期(第4四半期)は最先端のテクノロジーを活用した新築投資用IoTレジデンスで大型案件を引き渡し、経常利益は45.7億円とこれまでの過去最高益を2.3倍も上回って着地。同時に発表した26年9月期の同利益は前期比19.1％増の93億円と2期連続の最高益更新を見込み、配当も前期比4円増の40円に増配する方針だ。配当利回りは5％台と高水準で推移している。

　3位のトーメンデバイス <2737> [東証Ｐ]は7-9月期(第2四半期)経常利益が前年同期比52.0％増の52.8億円と4四半期ぶりに過去最高益を達成した。中国の補助金政策による需要喚起を背景に、メモリー製品を中心に販売数量が増加した。半導体メーカーがAI関連製品へ生産をシフトする中、汎用メモリーの需給が逼迫し、メモリー製品の価格が急騰したことも大幅増益につながった。業績好調に伴い、減益予想だった26年3月期通期の同利益を一転して4期ぶりの最高益見通しに上方修正するとともに、配当も増額修正した。株価は11月20日に上場来高値1万2610円をつけている。

　4位にリスト入りした平河ヒューテック <5821> [東証Ｐ]の7-9月期(第2四半期)は、北米メガソーラー発電所の旺盛な需要を背景にエネルギー産業関連ケーブルの販売が好調だった。また、車載用ケーブルの新規量産品や医療用ケーブルの新製品も伸びたほか、産業機器用ケーブルでは一部FA分野が回復し、経常利益は前年同期比4.1倍の13.7億円に急拡大して着地。好調な業績を踏まえ、26年3月期の同利益予想を3期ぶり最高益見通しとなる40億円(従来予想は31億円)に大幅上方修正した。これを受けて、株価は11月20日に上場来高値3310円まで上値を伸ばす場面があった。

　5位のアズーム <3496> [東証Ｐ]は主力の月極駐車場サブリースサービスで分譲マンションやオフィスビルを中心に駐車場受託台数が拡大し、7-9月期(第4四半期)は売上高37.7億円(前年同期比26.9％増)、経常利益9.1億円(同59.4％増)といずれも過去最高を更新した。続く26年9月期の同利益は前期比20.4％増の31.4億円と7期連続の最高益更新を見込む。配当は126円と9月30日割当の株式分割を考慮した実質配当は18.9％増配となる方針だ。また、30年9月期に営業利益125億円(前期実績は26.1億円)を目標とする意欲的な中期経営計画も発表。株価は11月14日に上場来高値6230円まで急伸したが、その後は5000円前後に押し戻されている。

　23位にリストアップされた半導体テスト工程の受託会社であるテラプローブ <6627> [東証Ｓ]は、サーバー向けやAI(人工知能)関連製品の堅調な需要が継続したほか、EV(電気自動車)向けロジック製品の取引が拡大し、7-9月期(第3四半期)の経常利益は前年同期比51.3％増の22.5億円と5四半期ぶりに過去最高益を更新した。併せて、過去最高見通しとしていた25年12月期通期の業績予想をさらに上乗せしたことも評価され、株価は24年4月以来の高値圏に浮上している。

　24位にリスト入りした第一工業製薬 <4461> [東証Ｐ]は工業用薬剤のトップメーカー。7-9月期(第2四半期)は電子材料の低誘電樹脂が好調だったほか、利益率の高い電池用材料の負極用水系複合接着剤も大きく伸び、経常利益は前年同期比38.2％増の19.1億円に拡大して着地。業績好調に伴い、26年3月期通期の業績見通しと配当予想を上方修正した。株価は1990年5月以来、約35年7ヵ月ぶりの高値圏を舞う展開となっている。

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　 上振れ率 7-9月期 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高 　PER
<6574> コンヴァノ　　　　 742　　1752　　　208　　　3508　　 5990　　　166　13.4 *
<166A> タスキＨＤ　　　　 131　　4571　　 1981　　　19.1　　 9300　　 7808　 8.2
<2737> トーメンデバ　　　52.0　　5288　　 3480　　　 6.2　　 9000　　 8478　12.4
<5821> 平河ヒューテ　　　41.8　　1378　　　972　　　14.3　　 4000　　 3501　12.6
<3496> アズーム　　　　　39.9　　 915　　　654　　　20.4　　 3140　　 2607　28.2
<2676> 高千穂交易　　　　29.6　　 818　　　631　　　 4.8　　 2100　　 2004　26.3
<4417> Ｇセキュリ　　　　27.9　　 587　　　459　　　39.6　　 2181　　 1562　30.7
<3245> ディアライフ　　　24.0　　4823　　 3888　　　27.7　　10000　　 7831　 8.2
<4071> ＰＡコンサル　　　18.9　　1947　　 1638　　　18.7　　 7500　　 6320　20.0
<9416> ビジョン　　　　　13.9　　1842　　 1617　　　18.9　　 6445　　 5422　14.5

<6200> インソース　　　　13.0　　1691　　 1496　　　13.4　　 6800　　 5997　15.5
<9790> 福井コン　　　　　12.6　　2118　　 1881　　　 4.7　　 6658　　 6358　14.9
<3660> アイスタイル　　　11.0　　1050　　　946　　　14.8　　 3800　　 3310　17.3
<2585> Ｌドリンク　　　　10.0　　1990　　 1809　　　35.8　　 6400　　 4712　21.5
<4290> ＰＩ　　　　　　　 8.9　　2671　　 2452　　　 5.2　　 8900　　 8458　17.2
<3091> ブロンコＢ　　　　 7.9　　 874　　　810　　　 9.7　　 3080　　 2807　31.2
<4718> 早稲アカ　　　　　 6.0　　1992　　 1879　　　 3.6　　 3731　　 3600　16.6
<6946> 日本アビオ　　　　 5.8　　1339　　 1266　　　43.9　　 3900　　 2711　23.8
<9467> アルファＰ　　　　 5.6　　 949　　　899　　　16.2　　 3760　　 3236　20.8
<3371> ソフトクリエ　　　 5.0　　1709　　 1627　　　 7.6　　 6200　　 5764　13.8

<4362> 日精化　　　　　　 4.8　　1711　　 1633　　　 6.3　　 5730　　 5389　13.7
<5834> ＳＢＩリーシ　　　 3.6　　2483　　 2397　　　15.1　　 7000　　 6084　 9.0
<6627> テラプローブ　　　 3.4　　2258　　 2184　　　 8.8　　 8060　　 7411　18.3
<4461> 一工薬　　　　　　 1.8　　1914　　 1880　　　37.7　　 7900　　 5737　19.7
<3150> グリムス　　　　　 1.6　　1916　　 1886　　　 8.3　　 7195　　 6645　11.6
<9324> 安田倉　　　　　　 1.4　　1672　　 1649　　　 0.5　　 5000　　 4977　19.7
<4746> 東計電算　　　　　 1.2　　1833　　 1812　　　10.9　　 7156　　 6451　14.2
<9845> パーカー　　　　　 1.2　　1834　　 1813　　　15.5　　 5800　　 5022　10.6
<4658> 日本空調　　　　　 0.5　　1504　　 1496　　　 0.6　　 4400　　 4373　13.3
<3445> ＲＳテクノ　　　　 0.4　　4861　　 4844　　　 5.9　　16600　　15668　10.8

※ 2024年7月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

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