利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第1弾 25社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、7月下旬から8月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は総集編 第1弾として、時価総額4000億円以上の銘柄を対象に、25年4-6月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

　下表では、本決算月にかかわらず、25年4-6月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している25社を選び出し、4-6月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、アドバンテスト <6857> [東証Ｐ]。25年4-6月期(第1四半期)の税引き前利益は1213億円とこれまでの過去最高益を72.0％も上回って着地。AI関連半導体需要の高まりを背景に、半導体の複雑化や性能向上が進んだことで、高性能SoC(システム・オン・チップ)半導体向け検査装置が大きく伸びた。業績好調に伴い、26年3月期の同利益を従来予想の2400億円→2970億円(前期比32.1％増)に上方修正し、従来の2期連続での過去最高益予想をさらに上乗せした。AI半導体相場の象徴としても脚光を浴び、株価は上場来高値を連日更新している。

　3位にリスト入りした大塚商会 <4768> [東証Ｐ]の4-6月期(第2四半期)経常利益は282億円と過去最高だった前年同期実績を27.2％上回って着地。企業のIT投資需要が底堅く推移する中、システムインテグレーション事業で「Windows10」のサポート終了に伴うパソコンの更新需要を取り込んだほか、パッケージソフトも大きく伸びた。好調な業績を踏まえ、25年12月期の同利益を従来予想の822億円→866億円に上方修正し、従来の3期連続での過去最高益予想をさらに上乗せしている。

　4位のラクス <3923> [東証Ｐ]はクラウド事業で主力サービスの経費精算システム「楽楽精算」や電子請求書発行システム「楽楽明細」の新規導入社数が引き続き増加したほか、IT人材事業では前期に採用したエンジニアが順調に稼働し、4-6月期(第1四半期)の経常利益は前年同期比56.4％増の36.5億円に拡大して着地。26年3月期の同利益は前期比46.8％増の150億円と3期連続で過去最高益を更新する見通しだ。併せて、9月30日現在の株主を対象に1→2の株式分割を実施することも明らかにしている。

　5位に入った八十二銀行 <8359> [東証Ｐ]の4-6月期(第1四半期)は経常利益が前年同期比37.0％増の231億円と2四半期連続の最高益更新を果たした。貸出金利息収入や預け金利息の増加によって資金利益が伸びたことに加え、株式などの売却益が膨らんだことも利益を押し上げた。26年3月期の同利益は前期比17.5％増の750億円と2期連続の最高益更新を見込む。

　選出リストには、日銀の利上げに伴う貸出金利の上昇が追い風となる銀行が目立つ。八十二を筆頭に、めぶきフィナンシャルグループ <7167> [東証Ｐ]、コンコルディア・フィナンシャルグループ <7186> [東証Ｐ]、楽天銀行 <5838> [東証Ｐ]、千葉銀行 <8331> [東証Ｐ]、七十七銀行 <8341> [東証Ｐ]、ふくおかフィナンシャルグループ <8354> [東証Ｐ]の7社がリスト入りしている。

　10位のサンリオ <8136> [東証Ｐ]はサンリオキャラクター全体の人気が高まる中、中国を中心にライセンス事業が拡大したほか、国内ではグッズ販売の好調が持続し、4-6月期(第1四半期)の経常利益は前年同期比72.6％増の202億円と過去最高益を達成した。業績好調に伴い、2期連続の最高益見通しだった通期の同利益予想を従来の607億円→680億円に上方修正するとともに、配当も従来の54円→60円に増額修正した。これを受けて、株価は8月18日に上場来高値8685円まで上値を伸ばす場面があった。

　このほか、太陽ホールディングス <4626> [東証Ｐ]、関電工 <1942> [東証Ｐ]、野村総合研究所 <4307> [東証Ｐ]、三井海洋開発 <6269> [東証Ｐ]、ユー・エス・エス <4732> [東証Ｐ]、住友不動産 <8830> [東証Ｐ]、東京応化工業 <4186> [東証Ｐ]も決算発表後に上場来高値を更新している。

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　 上振れ率 4-6月期 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<6857> アドテスト　　　　72.0　121357　　70547　　　32.1　 297000　 224774　49.6 *
<4612> 日本ペＨＤ　　　　35.8　 67852　　49966　　　24.5　 226000　 181522　14.5 *
<4768> 大塚商会　　　　　27.2　 28247　　22211　　　14.1　　86600　　75931　20.2
<3923> ラクス　　　　　　26.2　　3657　　 2897　　　46.8　　15000　　10218　41.2
<8359> 八十二　　　　　　18.8　 23140　　19486　　　17.5　　75000　　63838　13.6
<7167> めぶきＦＧ　　　　18.7　 31690　　26697　　　20.8　 100000　　82801　12.3
<7186> コンコルディ　　　17.3　 38331　　32676　　　18.1　 145000　 122764　13.3
<4684> オービック　　　　15.2　 27238　　23635　　　 8.4　　97300　　89770　33.7
<9042> 阪急阪神　　　　　14.9　 48843　　42518　　　 6.1　 118000　 111242　13.4
<8136> サンリオ　　　　　 9.4　 20205　　18469　　　27.2　　68000　　53453　34.0

<4527> ロート　　　　　　 9.0　 16127　　14793　　　 1.3　　43000　　42434　18.0
<2212> 山パン　　　　　　 8.7　 18898　　17382　　　 5.7　　59500　　56305　17.4
<5838> 楽天銀　　　　　　 8.7　 23943　　22027　　　27.5　　91221　　71524　20.6
<8331> 千葉銀　　　　　　 8.1　 31070　　28729　　　15.6　 124300　 107506　12.7
<8341> 七十七　　　　　　 6.8　 17646　　16522　　　11.1　　62500　　56273　 9.8
<4626> 太陽ＨＤ　　　　　 6.8　　6657　　 6235　　　 9.8　　23700　　21577　27.8
<1942> 関電工　　　　　　 6.2　 18261　　17198　　　 7.6　　64000　　59498　18.5
<8354> ふくおかＦＧ　　　 5.9　 32570　　30760　　　12.9　 117000　 103594　10.3
<4307> 野村総研　　　　　 5.1　 37978　　36152　　　12.6　 151000　 134161　32.5 *
<6269> 三井海洋　　　　　 5.0　 17697　　16851　　　36.4　　66423　　48706　12.7 *

<3064> モノタロウ　　　　 3.8　 11126　　10714　　　15.3　　43026　　37320　38.1
<4732> ＵＳＳ　　　　　　 2.4　 14870　　14518　　　 4.2　　57200　　54883　21.6
<8830> 住友不　　　　　　 2.1　105244　 103032　　　 4.4　 280000　 268323　14.6
<2702> マクドナルド　　　 1.6　 14305　　14079　　　 4.5　　49500　　47389　27.2
<4186> 東応化　　　　　　 0.2　 10538　　10520　　　18.7　　41000　　34554　22.0

※2024年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース