【杉村富生の短期相場観測】 ─猛暑に負けるな！強い銘柄を攻める！

「猛暑に負けるな！強い銘柄を攻める！」

●AI関連が物色の核（コア）銘柄！

　世界は混乱（カオス）の極みにある。政治、経済には不透明感が漂っている。ロシア、イスラエルは“無法”の限りを尽くし、まさしく「やった者勝ち」の状態だ。国際ルール（秩序）はあってなきが如しじゃないか。頼みの綱の国連は何の役にも立たない。G7だって、そうだ。共同声明すら出せない。ロシア、アメリカに配慮したものだろう。

　いや～、ウクライナ、イランが気の毒（？）である。しかし、不思議なことに株価は堅調だ。6月13日、NYダウは769ドル安、 NASDAQ指数は255ポイント安と急落したが、週明けの日本市場はまったく影響がなかった。投資家の皆さんはもとより、営業員諸氏に「なぜ、株価が高いのか」と質問を受けたほど。まあ、これが相場である。

　古来、「相場のことは相場に聞け」という。すなわち、「株価は何でも知っている」。強さの背景には外国人買い、高水準の自社株買い（2023年が9.6兆円、24年が18兆円、今年1～5月が12兆円）に支えられた需給の良さに加え、中東紛争は「限定的」との読み、トランプ関税の日米交渉は「合意が近い」との極秘情報などがあろう。

　外国人は4月第1週から6月第2週に、11週連続の買い越し（現物）になっている。この間の買い越し額は実に、3兆9726億円に達する。世界最大の運用資産（11.6兆ドル→1700兆円）を誇るブラックロックのほか、欧米の年金基金、オイルマネー（ロンドン経由→中東情勢は「不穏なのに」との声がある）が流入している。

　う～ん？　相場は難しい。天の邪鬼だ。ただ、国際情勢はトランプ関税の日米交渉、地政学上のリスク（イスラエルとイランの軍事衝突）などを含め、テレビなどのマスコミが大騒ぎするほど、「深刻ではない」ということだろう。要するに、「株価は正直」である。いや、投資家は外部環境に対し、意外に冷静との証明か。

●アメリカ南北戦争の意味するもの？

　さて、6月19日のアメリカ市場は休場だった。ジューンティーンス（奴隷解放記念日）である。1861～1865年の内乱（南北戦争）の終結日だ。リンカーンの北軍（東部工業地帯23州、人口2200万人）とリー将軍の南軍（南部農業地帯11州、人口900万人）の闘いは双方の死者が61万人以上に達するほどの悲惨なものだった。分断の始まりである。

　ちなみに、第2次世界大戦での米国の死者は40万人だ。この内乱は保護貿易主義の北軍（共和党）と自由貿易主義の南軍（民主党）が「奴隷」の解放、維持を巡って衝突したとされているが、実は第1次産業革命の真っただ中にあった。すなわち、急激な工業化に伴って、人手（南部の黒人労働者）を必要としたのだ。結局、黒人労働者はイリノイ州などの自動車工場に移った。

　南部の綿花プランテーション（突然、綿摘み作業員がいなくなった）はどうしたか。切り札は機械化である。これが第2次産業革命につながる。そして、インターネット、コンピュータの普及がもたらした第3次産業革命を経て、現在はAI（人工知能）、IoT、ビッグデータ、 ロボティクス、5G、ブロックチェーン（サイバー空間と現実世界の融合）などが主役の第4次産業革命の時代を迎えている。

　物色面では強い銘柄を攻めるのがセオリー（基本）である。営業利益が倍増ペースのＡｉロボティクス <247A> [東証Ｇ] 、時価総額10倍増計画を推進中のＡＩストーム <3719> [東証Ｓ]、値動き抜群のＡＩ　ｉｎｓｉｄｅ <4488> [東証Ｇ]、PER9.1倍、PBR0.66倍の新コスモス電機 <6824> [東証Ｓ]などに注目できる。

　さらに、半導体関連のＪＸ金属 <5016> [東証Ｐ]、下水道再生の栗本鐵工所 <5602> [東証Ｐ]、海底光ケーブル関連の湖北工業 <6524> [東証Ｓ]、精工技研 <6834> [東証Ｓ]などに妙味あり、と判断する。PER8.4倍のタツモ <6266> [東証Ｐ]、PER8.2倍のＡ＆Ｄホロンホールディングス <7745> [東証Ｐ]は引き続き狙える。

2025年6月20日　記

株探ニュース