株価指数先物【寄り前】　ショートカバーを誘う動きが強まる可能性

大阪12月限ナイトセッション
日経225先物　62020　+580（+0.94％）
TOPIX先物　3965.0　+30.5（+0.77％）
シカゴ日経平均先物　62015　+575
（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

　11日の米国市場はNYダウ、S＆P500、ナスダックの主要な株価指数が上昇。人工知能（AI）向けクラウドサービスを手掛けるコアウィーブが10日に発表した2026年7～9月期決算は売上高が市場予想を上回った。あわせて、2028年上半期には調整後純利益ベースで黒字化するとの見通しを示した。これらが好感されて同社は24％を超す急騰となり、半導体などAI関連株に買いが波及した。AI開発のアンソロピックの新規株式公開（IPO）を巡り、旺盛な投資家需要を背景に、主幹事団が同社の評価額を引き上げることを検討していると報じられ、AI需要の強さが意識されたことも安心感につながった。

　NYダウ構成銘柄では、キャタピラー、エヌビディア、シスコシステムズ、セールスフォース、アルファベットが買われた。半面、マクドナルド、マイクロソフト、アマゾン・ドット・コム、ナイキ、メルクが軟調。NYダウ構成銘柄ではないが、アドバンスト・マイクロ・デバイセズやサンディスク、マイクロン・テクノロジーなどが買われ、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）の上昇率は5％を超えた。

　シカゴ日経平均先物（円建て）の清算値は大阪比575円高の6万2015円だった。11日取引終了後の日経225先物（12月限）のナイトセッションは、日中比60円安の6万1380円で始まった。直後につけた6万1360円を安値にロング優勢の流れとなり、ほどなくして6万2000円台を回復。買い一巡後は6万1370円まで軟化したものの、米国市場の取引開始後に上方向のバイアスが強まり、6万2350円まで買われる場面もみられた。終盤にかけては持ち高調整とみられるロング解消によって上げ幅を縮めたものの、日中比580円高の6万2020円と、節目の6万2000円を回復してナイトセッションの取引を終えた。

　日経225先物はシカゴ先物にサヤ寄せする形で、買いが先行することになろう。米国市場でコアウィーブが急騰したことに加えて、エヌビディアが反発したことは投資家心理の改善につながりそうであり、東京市場においても半導体やAI関連株への買い戻しの動きが強まりそうである。指数インパクトの大きいアドバンテスト<6857>[東証P]や東京エレクトロン<8035>[東証P]などが、日経平均株価を牽引する展開が期待されよう。

　日経225先物はナイトセッションでボリンジャーバンドの-1σ（6万0900円）を上回って推移するなかで、200日移動平均線（6万2040円）を上回る場面もあった。同線では強弱感が対立する可能性はあるが、アドバンテストなどへの買い戻しの動きが強まる局面においては、先物市場でロングを積み増す展開を意識しておきたいところだろう。そのため、200日線を明確に上抜け、同線を支持線に変えられるかを見極めつつ、押し目狙いのロング対応が意識されそうである。

　200日線を明確に上抜けてくる場面においては、25日線（6万4030円）が次のターゲットとして意識されてくるだろう。11月限のオプションSQ（特別清算指数算出）を前に上方向のバイアスが強まることで、ヘッジに伴う買いへの思惑も高まりそうであり、ショートカバーが強まる可能性もありそうだ。

　ナイトセッションでは週足の-1σ（6万1840円）を上回っており、同バンドと中心値となる13週線（6万4770円）とのゾーンが意識されてくるだろう。そのため、6万1000円～6万4000円のレンジを想定。

　11日の米VIX指数は17.49（10日は19.46）に低下した。支持線として意識される可能性があった25日線（18.54）や200日線（18.42）を下抜けており、75日線（16.54）が射程に入ってきた。直近のボトム水準まで低下してきたことで、投資家のリスク選好姿勢を支える要因になりそうだ。

　11日のNT倍率は先物中心限月で15.61倍（10日は15.52倍）に上昇した。朝方はソフトバンクグループ<9984>[東証P]の下落影響もあって、一時15.36倍まで低下する場面もみられた。ただ、売り一巡後は半導体やAI関連株の一角が買い戻されるなかで、NTショートの巻き戻しに向かったようである。ナイトセッションでは15.64倍に上昇しており、下向きで推移する-1σ（15.60倍）を上回ったことで、同バンドが支持線として意識されるようだと、NTロングによるスプレッド狙いの動きを促そう。

株探ニュース