株価指数先物【寄り前】　6万円処での攻防もリバウンド狙いのロング対応に

大阪12月限ナイトセッション
日経225先物　60060　-330（-0.54％）
TOPIX先物　3882.5　-8.0（-0.20％）
シカゴ日経平均先物　60060　-330
（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

　10日の米国市場はNYダウ、S＆P500、ナスダックの主要な株価指数が下落。10月米消費者物価指数（CPI）は前月比0.4％上昇し、市場予想（0.3％程度）を上回った。食品とエネルギーを除くコアCPIも同0.3％上昇と、市場予想（0.2％程度）を上回ったことで、米連邦準備理事会（FRB）による追加利上げ観測が高まった。米長期金利の上昇が重荷となり、主力株への売りが広がった。

　NYダウ構成銘柄では、ユナイテッドヘルス・グループ、アマゾン・ドット・コム、トラベラーズ、コカ・コーラ、ボーイングが買われた。半面、エヌビディアへの売りが続いたほか、ナイキ、キャタピラー、マイクロソフト、シャーウィン・ウィリアムズが軟調。

　シカゴ日経平均先物（円建て）の清算値は大阪比330円安の6万0060円だった。10日取引終了後の日経225先物（12月限）のナイトセッションは、日中比150円安の6万0240円で始まった。その後はショート優勢の流れとなり、5万9650円まで下げ幅を広げる場面もみられた。ただ、米国市場の開始後には上方向のバイアスが強まり、一時6万0680円と上昇に転じる場面もみられた。しかし、プラス圏を維持できず、終盤にかけて再び6万円を割り込む場面もみられ、5万9800円～6万0100円辺りで推移。日中比330円安の6万0060円でナイトセッションの取引を終えた。

　日経225先物はシカゴ先物にサヤ寄せする形で、売りが先行することになろう。米国市場ではエヌビディアへの売りが続いており、半導体やAI（人工知能）関連株への物色を手控えさせそうである。また、昨夕に上期（4～9月）決算を発表したソフトバンクグループ<9984>[東証P]は、最終損益が赤字に転落したことが嫌気され、米国市場ではADR（米預託証券）が大幅に下落した。そのため、ショート優勢の相場展開のなかで、売り一巡後の底堅さを見極めることになろう。

　日経225先物はナイトセッションで6万円を挟んでの推移となり、52週移動平均線（6万0010円）水準で強弱感が対立する形である。週足のボリンジャーバンドの-2σ（5万8390円）から-1σ（6万1500円）までのゾーンが意識されやすく、6万円処で底堅さがみられる局面では、リバウンド狙いのロングが入りそうだ。

　米国ではCPIの結果を受けて追加利上げ観測が高まり、12月の米連邦公開市場委員会（FOMC）での利上げに対する織り込みは進んだとみられる。ただし、利上げ幅を巡る不透明感は残るため、米長期金利の動向には注意が必要だろう。一方、ソフトバンクグループが下げ渋る動きをみせてくるようだと、アク抜け感からのショートカバーを誘う可能性もあるとみておきたい。オプション権利行使価格の5万8500円から6万1500円でのレンジを想定する。

　10日の米VIX指数は19.46（9日は19.92）に低下した。一時21.61まで上昇する場面もみられたが、その後は心理的な節目である20.00を下回っての推移となった。25日線（18.45）や200日線（18.43）が支持線として機能する可能性はあるものの、2営業日連続で20.00を下回ったことは、投資家のリスク選好姿勢を支える要因になりそうだ。

　10日のNT倍率は先物中心限月で15.52倍（9日は15.38倍）に上昇した。9日の米国市場で半導体株やAI関連株の多くが上昇した流れを受けて、15.65倍まで上昇する場面もみられた。しかし、アドバンテスト<6857>[東証P]や東京エレクトロン<8035>[東証P]などは買い先行ながら、寄り付き後は膠着感が強まっており、NT倍率は前日比で上昇しているものの、朝方の高値からはNTショート方向に振れる形になった。ナイトセッションでは15.46倍に低下しており、ソフトバンクグループの動向にらみになろう。

株探ニュース