株価指数先物【寄り前】　AI・半導体関連株の動きを確認しながらスキャルピング中心のトレード

大阪12月限ナイトセッション
日経225先物　62420　-1070 （-1.68％）
TOPIX先物　3929.5　-28.5 （-0.72％）
シカゴ日経平均先物　62600　-890
（注：ナイトセッション、CMEは大阪の日中終値比）

　10月30日の米国市場はNYダウ、 S＆P500、ナスダックの主要な株価指数が下落。29日夕に決算を発表したインテルが時間外取引で急落したが、続く30日の通常取引でも売りの勢いは止まらず28.5％安と急落した。同様に四半期決算を発表したアマゾン・ドット・コムも売上高と1株利益がともに市場予想に届かず、一時下落率は5％を超え、人工知能（AI）投資の収益化や持続性を巡る懸念が一段と高まった。

　NYダウ構成銘柄ではメルク、ウォルマート、シェブロン、コカ・コーラ、アムジェンが買われた。半面、エヌビディア、キャタピラー、シスコシステムズ、ゴールドマン・サックス・グループ、JPモルガン・チェースが軟調。NYダウ構成銘柄ではないが、ブロードコム、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、マイクロン・テクノロジーなどが売られ、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）の下落率は7％を超えている。

　シカゴ日経平均先物（円建て）の清算値は、大阪比890円安の6万2600円だった。30日取引終了後の日経225先物（12月限）のナイトセッションは、日中比270円安の6万3220円で始まった。直後に6万3490円と日中比変わらずの水準に戻した後は6万3000円台を割り込み、6万2650円～6万3000円辺りで保ち合いを継続。米国市場の取引開始後にレンジを下抜け、6万1860円まで下落する場面もみられた。終盤にかけてショートカバーにより下げ幅を縮め、日中比1070円安の6万2420円でナイトセッションの取引を終えた。

　日経225先物は前週末の米ハイテク株安を背景に、引き続き売り圧力の強い展開になりそうだ。ナイトセッションで6万1860円まで売られたが、終盤にかけて下落幅を縮めたことで、200日移動平均線（6万1770円）が下値支持線として意識されそうだ。まずは売り一巡後の底堅さを見極めることになろう。ただ、ボリンジャーバンドの-1σ（6万3500円）に上値を抑えられていたため、-2σ（6万0860円）とのレンジが意識されやすい。

　週足では-2σ（6万1380円）と-1σ（6万3520円）とのゾーンとなる。-2σを割り込んでくると、52週線（5万9920円）と-3σ（5万9250円）が射程に入ってくるだろう。そのため、オプション権利行使価格の6万1375円から6万3375円のレンジを想定。

　日中は半導体やAI関連株の動きを確認しながらのスキャルピング中心のトレードになろう。前週はアドバンテスト<6857>[東証P]の上方修正がポジティブ視される場面もみられたが、本日は30日に予想を上回る決算を発表した東京エレクトロン<8035>[東証P]の動向に投資家の関心が集まりやすい。同社のリバウンドが限られるようだと、先物市場でショートを誘う材料になりそうである。

　もっとも、11月3日に祝日取引があるとはいえ、ポジションを持ち越す動きは限られるとみられ、仕掛け的な売りに対しては、その後のショートカバーを狙ったロング対応に向かわせよう。

　30日の米VIX指数は19.42（29日は17.20）に上昇した。200日線（18.24）を上回って始まると、一時23.93まで切り上がる場面もあった。その後は上げ幅を縮めているものの、終値で節目の20.00を上回ってくるようだと、投資家のリスク回避姿勢が強まりそうだ。

　30日のNT倍率は、先物中心限月で16.04倍（29日は16.04倍）と前日比で横ばいだった。引き続き半導体やAI関連株の変動に振らされやすい状況のなかで、一時15.88倍まで低下し、200日線（15.86倍）に接近した。その後はNTショートを巻き戻す動きとなっていたが、指数インパクトの大きい半導体株の下げが見込まれるなかではNTショートに振れやすく、200日線が支持線として機能するかを見極めることになろう。

株探ニュース