利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第1弾 40社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、7月下旬から8月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

　今回は総集編 第1弾として、時価総額7500億円以上の銘柄を対象に、26年4-6月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

　下表では、本決算月にかかわらず、26年4-6月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を5％超上回って更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している40社を選び出し、4-6月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、インフロニア・ホールディングス <5076> [東証Ｐ]。26年4-6月期(第1四半期)の税引き前利益は1111億円と従来の過去最高益を2.7倍上回って着地した。昨年12月に完全子会社化した三井住友建設の業績上積みや建築事業における好採算工事の完成に加え、投資先の東芝が保有するキオクシアホールディングス <285A> 株の評価益975億円を計上したことも利益を大きく押し上げた。併せて、水道設備大手である水ingの新規連結も織り込み、減益予想だった27年3月期の同利益を従来予想の854億円→1224億円に大幅上方修正し、3期連続で最高益を更新する見通しだ。配当予想も100円→132円に引き上げている。

　2位にリスト入りしたフジクラ <5803> [東証Ｐ]の4-6月期(第1四半期)は、 データセンター向け投資の拡大を背景に、光コンポーネント製品や光ケーブルの需要が引き続き旺盛だった。加えて、値上げや品種構成の良化、円安効果も寄与し、経常利益は前年同期比2.7倍の1114億円に急拡大した。好調な業績を踏まえ、27年3月期の同利益を従来予想の3160億円→4530億円に大幅上方修正し、従来の5期連続での最高益予想をさらに上乗せした。

　3位のブラザー工業 <6448> [東証Ｐ]は、4-6月期(第1四半期)の税引き前利益が前年同期比3.4倍の567億円と22四半期ぶりに過去最高益を塗り替えた。主力のプリンターで消耗品の販売好調や値上げが寄与したほか、産業機器では中国やアジアの設備投資需要を取り込んだ。さらに、MUTOHホールディングスの買収効果に加え、円安によるプラス影響や米国追加関税の還付も利益を後押しした。併せて、5期ぶり最高益予想だった27年3月期の同利益を945億円(前期比15.3％増)に上方修正したことが評価され、株価は9月1日に上場来高値5061円まで上値を伸ばしている。

　4位のめぶきフィナンシャルグループ <7167> [東証Ｐ]は、4-6月期(第1四半期)の経常利益が前年同期比57.3％増の498億円と4四半期ぶりに過去最高益を更新した。国内金利の上昇を追い風に預貸金利息差が拡大したほか、有価証券のポートフォリオ入れ替えに伴う利回り上昇や株式等売却益の大幅な増加が利益を押し上げた。併せて、最高益予想だった27年3月期の同利益を上乗せするとともに配当予想も引き上げたことが好感され、株価は上場来高値圏を走る展開となっている。

　選出リストには、めぶきＦＧを筆頭に、ほくほくフィナンシャルグループ <8377> [東証Ｐ]、第四北越フィナンシャルグループ <7327> [東証Ｐ]、八十二長野銀行 <8359> [東証Ｐ]、七十七銀行 <8341> [東証Ｐ]、しずおかフィナンシャルグループ <5831> [東証Ｐ]、山口フィナンシャルグループ <8418> [東証Ｐ]など、金利上昇が追い風となる 銀行が多くリスト入りした。

　12位のアドバンテスト <6857> [東証Ｐ]は、4-6月期(第1四半期)の税引き前利益が前年同期比92.9％増の2340億円と2四半期連続で過去最高益を達成した。 AI関連半導体の生産増加や複雑化を背景に試験装置需要が拡大し、特に推論用AI半導体向けの引き合いが強まる中、半導体向け検査装置の販売が大きく伸びた。併せて、27年3月期の同利益を従来の6290億円→8910億円に上方修正し、従来の3期連続での過去最高益予想をさらに上乗せした。好決算を受けて株価は8月14日に上場来高値3万8730円まで上昇する場面があった。

　そのほか、半導体薄膜材料に強みを持つＪＸ金属 <5016> [東証Ｐ]、電子部品実装ロボットメーカーのＦＵＪＩ <6134> [東証Ｐ]、半導体製造装置向けのセラミックス製品を手掛けるＮＧＫ <5333> [東証Ｐ]、半導体関連部品であるICパッケージ基板を主力とするイビデン <4062> [東証Ｐ]も世界的なAI開発競争やデータセンター投資の拡大が追い風となった。また、ニッパツ <5991> [東証Ｐ]とＴＤＫ <6762> [東証Ｐ]はHDD用サスペンションなどの販売を大きく伸ばした。

　銀行と半導体以外では、22位のカプコン <9697> [東証Ｐ]が好調な業績を背景に、株価は年初来高値圏で頑強な動きをみせている。4-6月期(第1四半期)の経常利益は前年同期比81.1％増の414億円と5四半期ぶりに過去最高益を更新した。デジタルコンテンツ事業で新作ゲームソフト「プラグマタ」が販売本数250万本を突破するヒットとなったほか、「バイオハザード」シリーズなどのリピートタイトルも大きく伸びた。第1四半期実績だけで、通期計画の830億円に対する進捗率は49.9％と高水準で、業績上振れが期待される。

　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　 上振れ率 4-6月期 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<5076> インフロニア　　 169　111195　　41391　　　14.1　 122400　 107245　 8.4 *
<5803> フジクラ　　　　91.0　111456　　58356　　　 127　 453000　 199481　27.3
<6448> ブラザー　　　　87.0　 56773　　30368　　　 9.3　　94500　　86429　14.8 *
<7167> めぶきＦＧ　　　57.3　 49858　　31690　　　32.7　 153500　 115668　15.1
<5016> ＪＸ金属　　　　50.3　 79644　　52999　　　30.7　 221000　 169082　22.8 *
<8377> ほくほくＦＧ　　44.7　 32001　　22117　　　10.2　　89000　　80757　16.9
<7327> 第四北越ＦＧ　　44.2　 25237　　17506　　　27.6　　78000　　61115　13.7
<8359> 八十二長野　　　43.2　 36681　　25617　　　30.0　 106000　　81533　17.5
<6134> ＦＵＪＩ　　　　41.7　 15883　　11212　　　95.3　　61100　　31291　16.0
<8341> 七十七　　　　　41.0　 31789　　22552　　　14.1　　89500　　78469　14.9

<4503> アステラス　　　39.2　186514　 133957　　　 2.2　 385000　 376587　13.8 *
<6857> アドテスト　　　35.8　234082　 172371　　　72.4　 891000　 516720　41.1 *
<5831> しずおかＦＧ　　32.2　 46968　　35532　　　28.2　 167000　 130298　16.4
<6326> クボタ　　　　　31.1　144973　 110608　　　21.8　 417000　 342289　10.6 *
<4091> 日本酸素ＨＤ　　26.9　 59367　　46771　　　 8.0　 191000　 176786　17.9 *
<8697> 日本取引所　　　25.0　 44062　　35240　　　33.9　 156500　 116918　22.6 *
<5333> ＮＧＫ　　　　　24.7　 33724　　27054　　　10.3　 105000　　95202　19.1
<8418> 山口ＦＧ　　　　24.6　 20014　　16069　　　28.7　　67500　　52436　15.7
<7013> ＩＨＩ　　　　　23.2　 81962　　66516　　　29.4　 240000　 185490　16.7 *
<8050> セイコーＧ　　　23.0　 16491　　13405　　　25.3　　41500　　33119　30.8

<7182> ゆうちょ銀　　　22.1　253528　 207616　　　25.8　 955000　 759150　18.6
<9697> カプコン　　　　21.1　 41452　　34218　　　12.0　　83000　　74134　31.4
<4021> 日産化　　　　　19.0　 23644　　19867　　　 4.4　　68800　　65897　21.9
<4684> オービック　　　17.7　 32049　　27238　　　 9.3　 114500　 104779　26.2
<2502> アサヒ　　　　　17.2　108853　　92852　　　 2.6　 274000　 266990　12.0 *
<9766> コナミＧ　　　　16.7　 46453　　39804　　　 1.7　 143000　 140667　29.7 *
<3407> 旭化成　　　　　15.9　 85330　　73621　　　 7.4　 247500　 230419　13.7
<9962> ミスミＧ　　　　13.7　 17830　　15681　　　28.2　　67300　　52500　23.2
<7011> 三菱重　　　　　13.4　176426　 155541　　　11.7　 530000　 474694　34.0 *
<8354> ふくおかＦＧ　　11.7　 41518　　37153　　　24.0　 149500　 120610　14.7

<1803> 清水建　　　　　 9.0　 55677　　51079　　　31.6　 183500　 139464　 8.6
<4062> イビデン　　　　 8.6　 27466　　25299　　　66.7　 127000　　76176　80.7
<4612> 日本ペＨＤ　　　 8.6　 76385　　70365　　　 5.8　 265000　 250565　14.5 *
<3064> モノタロウ　　　 8.2　 14094　　13031　　　14.6　　52789　　46057　26.6
<4768> 大塚商会　　　　 8.0　 30512　　28247　　　 5.0　　96100　　91525　21.5
<5838> 楽天銀　　　　　 7.9　 30209　　27985　　　22.0　 125780　 103091　12.6
<8331> 千葉銀　　　　　 6.9　 41814　　39101　　　11.2　 154300　 138815　18.2
<5991> ニッパツ　　　　 6.5　 20644　　19389　　　10.4　　64000　　57960　15.7
<2801> キッコマン　　　 6.0　 26166　　24675　　　 0.4　　84400　　84069　25.1 *
<6762> ＴＤＫ　　　　　 5.2　 94500　　89847　　　 8.4　 300000　 276810　27.0 *

※2025年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース