利益成長【青天井】銘柄リスト〔第3弾〕40社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、「利益成長“青天井”銘柄リスト」の【第1弾】(8月2日配信)、【第2弾】(8月9日配信)に続くシリーズ第3弾として、8月6日から7日の期間に発表された決算の中から、26年4-6月期に過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益成長が“青天井”状況になっている銘柄にスポットライトを当てた。

　下表では、時価総額100億円以上の銘柄を対象に、本決算月にかかわらず26年4-6月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を10％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している40社を選び出し、4-6月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、インフロニア・ホールディングス <5076> [東証Ｐ]。26年4-6月期(第1四半期)の税引き前利益は1111億円と従来の過去最高益を2.7倍上回って着地した。昨年12月に完全子会社化した三井住友建設の業績上積みや建築事業における好採算工事の完成に加え、投資先の東芝が保有するキオクシアホールディングス <285A> 株の評価益975億円を計上したことも利益を大きく押し上げた。併せて、水道設備大手である水ingの新規連結も織り込み、減益予想だった27年3月期の同利益を従来予想の854億円→1224億円に大幅上方修正し、3期連続で最高益を更新する見通しだ。配当予想も100円→132円に引き上げ、配当利回りは4.6％台と高水準にある。好決算を受けて、株価は上昇基調を強めつつあり、7月10日につけた上場来高値2963円の奪回を射程に捉えている。

　2位のアニコム　ホールディングス <8715> [東証Ｐ]は堅調なペット飼育需要が継続する中、主力のペット保険で新規契約獲得と保有契約件数がともに伸長し、4-6月期(第1四半期)の経常利益は前年同期比3.7倍の35.3億円と、8四半期ぶりに過去最高益を更新した。アクサダイレクトからの契約移管コストの剥落に加え、保有株式の売却によって資産運用収益が拡大したことも利益を押し上げた。27年3月期の同利益は前期比41.1％増の50億円と2期ぶりの最高益更新を見込む。

　3位にはプラスチック複合加工製品メーカーのサンエー化研 <4234> [東証Ｓ]がランクイン。4-6月期(第1四半期)の経常利益は前年同期比4.4倍の10億円に急拡大し、実に80四半期ぶりとなる最高益更新を果たした。データセンターや自動車関連製品向けに電子部品加工用保護フィルムの受注が好調だったほか、中東情勢の緊迫化を背景とした梱包資材の需給逼迫への懸念から備蓄需要が高まり、紙・布へのラミネート製品が大きく伸びた。また、原材料費高騰に対する価格転嫁の実施に加え、生産効率化を進めたことも利益拡大につながった。好調な滑り出しを受け、27年3月期の同利益を従来予想の11億円→22億円に大幅上方修正し、21期ぶりに過去最高益を更新する見通しを示した。

　4位にリスト入りしたフジクラ <5803> [東証Ｐ]の4-6月期(第1四半期)は、データセンター向け投資の拡大を背景に、光コンポーネント製品や光ケーブルの需要が引き続き旺盛だった。加えて、値上げや品種構成の良化、円安効果も寄与し、経常利益は前年同期比2.7倍の1114億円に急拡大した。好調な業績を踏まえ、27年3月期の同利益を従来予想の3160億円→4530億円に大幅上方修正し、従来の5期連続での最高益予想をさらに上乗せした。今期2回目の上方修正に踏み切ったことが好感され、株価は約1ヵ月半ぶりの高値水準を回復している。

　続く5位のブラザー工業 <6448> [東証Ｐ]は、4-6月期(第1四半期)の税引き前利益が前年同期比3.4倍の567億円と22四半期ぶりに過去最高益を塗り替えた。主力のプリンターで消耗品の販売好調や値上げが寄与したほか、産業機器では中国やアジアの設備投資需要を取り込んだ。さらに、MUTOHホールディングスの買収効果に加え、円安によるプラス影響や米国追加関税の還付も利益を後押しした。併せて、5期ぶり最高益予想だった27年3月期の同利益を945億円(前期比15.3％増)に上方修正したことが評価され、株価は上場来高値圏を快走する展開となっている。

　　　　　　　　　　┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　上振れ率 4-6月期 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<5076> インフロニア　　　169　111195　　41391　　　14.1　 122400　 107245　 8.6 *
<8715> アニコムＨＤ　　　118　　3530　　 1620　　　 1.2　　 5000　　 4941　25.5
<4234> サンエー化研　　 95.3　　1004　　　514　　　45.0　　 2200　　 1517　 5.7
<5803> フジクラ　　　　 91.0　111456　　58356　　　 127　 453000　 199481　28.8
<6448> ブラザー　　　　 87.0　 56773　　30368　　　 9.3　　94500　　86429　15.1 *
<3355> クリヤマＨＤ　　 61.6　　2630　　 1627　　　 2.9　　 5400　　 5250　 9.3
<5016> ＪＸ金属　　　　 50.3　 79644　　52999　　　30.7　 221000　 169082　24.0 *
<5254> Ａｒｅｎｔ　　　 48.8　　 448　　　301　　　77.3　　 1704　　　961　29.0
<6250> やまびこ　　　　 45.6　　9888　　 6792　　　10.1　　23000　　20899　10.6
<7456> 松田産業　　　　 41.2　 10938　　 7745　　　25.7　　29600　　23549　 8.7

<6490> ＰＩＬＬＡＲ　　 35.8　　5371　　 3954　　　35.1　　20400　　15098　16.6
<7094> ネクストーン　　 33.4　　 571　　　428　　　19.9　　 1600　　 1334　17.2
<4025> 多木化　　　　　 32.6　　1641　　 1238　　　 8.5　　 4100　　 3780　13.9
<5831> しずおかＦＧ　　 32.2　 46968　　35532　　　28.2　 167000　 130298　16.0
<6231> 木村工機　　　　 31.1　　1647　　 1256　　　 9.1　　 4975　　 4562　13.7
<6855> 電子材料　　　　 30.6　　3192　　 2445　　　29.6　　 9300　　 7177　15.3
<5331> ノリタケ　　　　 26.3　　5406　　 4279　　　 8.6　　16500　　15194　12.5
<8418> 山口ＦＧ　　　　 24.6　 20014　　16069　　　28.7　　67500　　52436　14.3
<7326> ＳＢＩＩＧ　　　 23.3　　6020　　 4884　　　21.5　　16000　　13164　14.3
<8050> セイコーＧ　　　 23.0　 16491　　13405　　　25.3　　41500　　33119　32.7

<7182> ゆうちょ銀　　　 22.1　253528　 207616　　　25.8　 955000　 759150　17.7
<3156> レスター　　　　 21.1　　8468　　 6993　　　52.6　　21000　　13762　11.5
<4046> 大阪ソーダ　　　 19.2　　7058　　 5921　　　12.7　　22100　　19608　17.0
<4021> 日産化　　　　　 19.0　 23644　　19867　　　 4.4　　68800　　65897　20.7
<4368> 扶桑化学　　　　 18.0　　6363　　 5394　　　24.1　　24500　　19740　18.9
<4401> ＡＤＥＫＡ　　　 17.8　 16620　　14106　　　16.9　　50000　　42772　14.5
<167A> リョー菱ＨＤ　　 17.4　　3665　　 3123　　　23.2　　11000　　 8930　17.2
<8022> ミズノ　　　　　 17.2　　8671　　 7398　　　10.5　　26500　　23985　17.1
<5711> 三菱マ　　　　　 16.7　 51902　　44456　　　32.4　 180000　 135984　 4.8
<8393> 宮崎銀　　　　　 16.4　　6024　　 5174　　　 6.9　　21200　　19831　14.5

<7637> 白銅　　　　　　 16.0　　1476　　 1272　　　18.7　　 5190　　 4373　12.5
<5186> ニッタ　　　　　 15.7　　4979　　 4304　　　21.5　　18000　　14810　12.7
<5805> ＳＷＣＣ　　　　 15.0　　8665　　 7532　　　23.2　　32200　　26130　18.4
<3034> クオールＨＤ　　 14.2　　6159　　 5392　　　10.9　　16500　　14879　12.7
<4634> ａｒｔｉｅｎ　　 13.4　　8511　　 7502　　　 7.1　　22500　　21008　11.4
<9757> 船井総研ＨＤ　　 13.2　　2766　　 2444　　　 2.9　　 9100　　 8841　16.3
<3106> クラボウ　　　　 12.5　　3881　　 3450　　　12.9　　13300　　11784　11.4
<4619> 日特塗　　　　　 11.9　　2335　　 2087　　　 7.6　　 7350　　 6834　11.0
<8354> ふくおかＦＧ　　 11.7　 41518　　37153　　　24.0　 149500　 120610　14.6
<8600> トモニＨＤ　　　 11.3　　9425　　 8469　　　 9.2　　26600　　24360　12.0

※2025年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース